Já escrevemos anteriormente sobre investimentos em terras agrícolas, e dada a recente volatilidade dos mercados globais, quisemos aproveitar um momento para revisitar o tema no contexto atual.
Um dos aspectos que tornam os investimentos alternativos em terras agrícolas tão atraente é o desempenho histórico dessa classe de ativos.
O que inclui retornos financeiros competitivos bem como a valorização dos ativos com volatilidade relativamente baixa.
Abaixo estão algumas considerações sobre os investimentos em terras agrícolas em épocas de crises.
Terras Agrícolas como Investimento Alternativo
Investir em terras agrícolas é semelhante a outras formas de ativos, como os imobiliários. Existem duas formas diferentes de renda: fluxo de caixa e valorização.
De acordo com a NCREIF (Conselho Nacional dos Investimentos Imobiliários dos EUA), esses dois fluxos de renda têm gerado retornos anuais de 11-12% nos últimos 25 anos para quem investe neste ativo real.
As terras agrícolas também experimentaram menos volatilidade do que muitas outras classes de ativos populares, incluindo ouro, títulos e ações.
Em um ambiente de mercado imprevisível, é fundamental entender a volatilidade de seus investimentos.
Quando consideradas neste contexto, as terras agrícolas têm demonstrado uma relação risco/retorno superior em relação a outros ativos similares.
O Retorno versus o Risco e o Índice de Sharpe
Podemos explorar melhor o retorno versus o risco das terras agrícolas, considerando o Índice Sharpe. Este índice mede qual é a relação entre o retorno excedente ao ativo livre de risco e a volatilidade.
O Sharpe é simplesmente uma forma de avaliar numericamente o excesso de retorno gerado acima da taxa livre de risco, levando em conta sua volatilidade (oscilações de preços).
A utilização do Sharpe permite aos investidores profissionais compreender se estão expostos a riscos excessivos na busca de maiores retornos.
Em geral, um Sharpe com índice maior é visto como positivo porque implica que o ativo está gerando melhores retornos com menor risco.
Também neste caso, as terras agrícolas têm tido vantagem sobre outros investimentos com um Sharpe nos últimos 40 anos de 0,86 de acordo com o Hancock Agricultural Investment Group.
Diversificar com Investimento Alternativo
É importante ressaltar que os valores das terras agrícolas têm pouca ou nenhuma correlação com os movimentos de preços dentro do mercado acionário, como demonstrou uma análise recente da TIAA Nuveen.
Para os investidores, isso significa que a inclusão de terras agrícolas em uma carteira pode fornecer um importante elemento de diversificação que aumenta os retornos não correlacionados, reduzindo a volatilidade geral.
Não é surpresa, então, que os grandes investidores institucionais estejam se voltando cada vez mais para as terras agrícolas como uma parte crescente de sua estratégia global de investimento alternativo.
É importante notar que os benefícios da diversificação de investimentos em terras agrícolas se aplicam principalmente quando é feito por Plataformas Eletrônicas de Investimentos Alternativos.
Benefício Final
O benefício final que vamos discutir é o papel das taxas de juros no investimento em terras agrícolas.
Durante os períodos de recessão, o Federal Reserve (Sistema do Governo Americano) trabalha frequentemente para reduzir os juros com a finalidade de estimular e incentivar a atividade econômica.
O valor dos ativos reais, como as terras, normalmente se moverá de forma inversa às taxas de juros, o que significa que quando uma recessão ocorre, taxas mais baixas podem realmente aumentar o valor das terras em um portfólio.
Para os investidores de terras agrícolas, os benefícios das baixas taxas de juros são duas vezes maiores.
1. As taxas de juros baixas têm uma correlação negativa bem documentada com os preços das commodities. Preços mais altos de commodities aumentam o retorno bruto por acre para o agricultor, o que, por sua vez, leva a preços mais altos de aluguel à vista para os proprietários de terras.
2. Como observa sucintamente um artigo da Purdue University, “à medida que o custo de oportunidade do capital decresce, o valor da terra aumentará”.
Investimentos em terras agrícolas são mesmo uma boa oportunidade?
As recessões econômicas proporcionam desafios únicos aos investidores que buscam se proteger contra riscos negativos e encontrar oportunidades estáveis de investimento.
As terras, com sua baixa volatilidade, falta de correlação com índices de mercado mais amplos e forte desempenho em ambientes de baixa taxa de juros, oferece uma oportunidade competitiva e atrativa para os investidores em tempos econômicos difíceis.
Nota: As informações acima não se destinam a aconselhamento de investimento. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros.
Fonte: Acretrader
