Em geral, quanto maior o patrimônio de sua carteira, maior o nível de diversificação desejável e possível. Na busca por diversificação, os vinhos finos são o mais popular e bem-sucedido passion asset. Com a finalidade de obter bons retornos, investidores são atraídos pelo mercado de vinhos finos.
“In vino veritas, in vino prodest”.
No vinho a verdade, no vinho o lucro.
Certamente, não podemos concordar mais sobre um mantra da alocação de recursos. A diversificação em classes de ativos é essencial.
Mas a diversificação não é igual para todos. Em geral, quanto maior o patrimônio de sua carteira, maior o nível de diversificação desejável e possível. Assim sendo, é nesse ponto que encontra lugar o que, no mercado financeiro, é conhecido como investimento alternativo.
Em geral, quanto maior o patrimônio de sua carteira, maior o nível de diversificação desejável e possível.
Carteiras acima de R$ 1 milhão podem alocar uma parcela inicial de 10% nessa classe de ativos subindo até um máximo entre 15% e 25% conforme o perfil de investimento/risco do investidor. Percentuais acima desse máximo dependem de estratégias específicas, operações de hedge ou alavancagem.
Nos Estados Unidos, essa classe de ativos possui produtos financeiros diferentes da classificação usual encontrada no Brasil. Aqui, em geral, hedge funds (fundos multimercados), fundos de infraestrutura e commodities encabeçam suas próprias classes.
Classificação de Investimentos Alternativos
Independente de classificações, nosso objetivo nesta série de artigos é conhecer melhor os ativos conhecidos como Passion Assets ou Ativos de Paixão, em tradução livre, que incluem itens como vinho fino, arte, carros clássicos, joias e antiguidades, selos e moedas.
Esses ativos não oferecem nenhum fluxo de renda para a qual técnicas tradicionais de avaliação que conhecemos da análise fundamentalista podem ser aplicadas. Mesmo sendo o apreço e o prazer a motivação inicial e talvez principal para a compra desses ativos, eles estão jogando um papel cada vez mais importante na área dos investimentos alternativos.
Vinhos finos são um Passion Asset
Antes de aprofundar nosso conhecimento sobre eles, vamos entender melhor o que diferencia os investimentos alternativos (IAs) dos tradicionais (ações e renda fixa).
I. Liquidez
Ativos que se apoiam em negócios de nicho têm operações menos frequentes em comparação com os investimentos tradicionais. Mesmo com avanços, em especial no mercado de vinhos finos, esses investimentos não podem, e possivelmente não devem, ser vendidos em um piscar de olhos. Além disso, existem ETF (Exchange Traded Funds) no exterior que refletem o desempenho dos IAs e são comparativamente mais líquidos.
II. Indicadores de desempenho limitados
Com mercados mais restritos e volume de negociação ainda em crescimento, os dados, fatos e números relativos aos investimentos alternativos, especialmente os passions assets, podem ser mais difíceis de obter e menos transparentes. Por outro lado, investidores tradicionais, por terem melhor acesso a dados e pesquisas, conseguem, em princípio, tomar decisões e montar estratégias com mais facilidade.
III. Por que investidores de alta renda ou patrimônio simpatizam com a ideia de ter IAs em suas carteiras?
Posteriormente a crise financeira de 2008, na qual mesmo boas e diversificadas carteiras sofreram severos impactos negativos, os IAs provaram seu valor.
As principais razões pelas quais eles ganham pontos sobre os investimentos tradicionais são:
A. Baixa relação com os mercados tradicionais
A baixa relação com os ativos tradicionais atua como uma grande vantagem dos IAs, em especial, a dos passions assets.
B. Uma forte ferramenta para diversificação
Os IAs, em virtude de seu coeficiente de correlação menor com os investimentos tradicionais, oferecem bons benefícios de diversificação, melhorando a performance de retorno x risco das carteiras ao longo do tempo. Esses ativos complementam muito bem investimentos tradicionais. Quando uma ação tem um desempenho inferior, eles podem amortecer as perdas.
C. Gerenciamento Ativo
Para quem as taxas de administração um pouco superiores à média não são preocupação, a gestão ativa com monitoramento e calibração constantes das estratégias de investimento que os IAs exigem, definitivamente agrega retorno interessante.
Dessa forma, após esse breve sobrevoo nos investimentos alternativos, vamos seguir pelo mercado mais bem organizado entre os passion assets para continuarmos. Vamos seguir em direção aos investimentos em vinhos finos.
Com qualidades únicas, oferta limitada e, é claro, a emoção de possuir um item desejado por muitos, atraente do ponto de vista de um colecionador e com performance de investimento difícil de ignorar, os vinhos finos são, inegavelmente, o mais popular e bem-sucedido passion asset.
Os vinhos finos são o mais popular e
bem-sucedido passion asset
O melhor passion asset
Certamente, uma das razões pelas quais os investidores são tão atraídos pelo vinho fino como ativo são os bons retornos.
Anteriormente, nos últimos dez anos, o índice Liv-Ex Fine Wine 1000 (1) obteve uma taxa de crescimento de 5,91% anualmente e 77,6% no total, ambas calculadas em libras inglesas.
Além disso, como você pode ver no gráfico abaixo, sofreu bem menos do que ativos tradicionais no crash de 2008.
O que impulsiona esse ótimo desempenho? Continue lendo nossa série e saiba como investir em vinhos finos.
O Liv-ex Fine Wine 1000 acompanha 1.000 vinhos de todo o mundo usando o Liv-ex Mid Price. É calculado mensalmente e compreende sete sub-índices: o Bordeaux 500, o Bordeaux Legends 50, o Burgundy 150, o Champagne 50, o Rhone 100, o Italy 100 e o Resto do Mundo 50.
Autor: Leandro Strasser
