Porque você deve investir (ou não investir) através da Bloxs

Após a abertura de mais de 70 ofertas públicas de investimento e a evolução ou encerramento de parte desses projetos, temos com alguma frequência respondido a questionamentos relacionados à posição da Bloxs em determinadas situações.

Percebemos que muitas dessas questões envolvem uma melhor percepção sobre o que é o nosso produto, e neste sentido, elencamos alguns pontos em formato de perguntas, o que imaginamos possa facilitar o entendimento.

1º Qual o papel da Bloxs como plataforma reguladas pela CVM?

A Bloxs atua nos termos da Instrução CVM 588/2017 como plataforma eletrônica de distribuição de valores mobiliários (investimentos) com dispensa automática de registro.

Esta instrução, a partir do seu artigo 18, enumera as obrigações da Bloxs quanto intermediária da relação direta entre Investidor e Sociedade Investida na fase de oferta e na fase de acompanhamento do negócio. Esta relação direta é regulada por um Contrato de Investimento Coletivo (CIC), que é assinado por investidor e Sociedade Investida ao final da oferta. A Bloxs não é parte neste contrato.

Como mera ilustração, para simplificação de entendimento, o papel da Bloxs está muito mais associado ao de uma corretora na oferta de um título (CRI, COE, etc) ou até mesmo da B3 em um IPO.

2º Como a Bloxs seleciona os investimentos?

Recebemos atualmente cerca de 300 projetos para análise mensalmente. Conseguimos selecionar de 1% a 2% destes com base em critérios bem objetivos e que passam por constante aprimoramento. Resumo abaixo o processo e principais pontos checados ao longo desta fase, que se traduzem em um Parecer de Riscos, emitido atualmente para cada uma das operações.

3º Posso perder meu dinheiro investindo através da Bloxs?

Sim, você pode perder o seu dinheiro. Este e outros alertas de risco estão divulgados nas nossas páginas, ofertas e no nosso Material Didático.

Apesar de todo o processo de seleção e track record da maioria dos empreendedores, as ofertas são realizadas por empresas de pequeno porte (faturamento até R$ 10 milhões/ano ICVM-588) e que enfrentam diversos desafios em cada um dos seus mercados e em cada um de seus negócios. Portanto, sempre sugerimos: entenda o seu perfil e diversifique!

4º A Bloxs audita os negócios?

Não. A Bloxs não exerce o papel de auditor ou de agente fiduciário. Por regulação, temos a obrigação de zelar pela qualidade da informação que é prestada aos investidores ao longo do acompanhamento do negócio e dar fluidez à comunicação entre as partes.

Temos uma equipe dedicada a analisar a qualidade dessas informações, sem, porém, entrar em detalhes técnicos de uma auditoria contábil ou de processos.

Entendendo a dificuldade de algumas Sociedades Investidas em qualificar os seus reports, indicamos com frequência empresas de assessoria e consultoria para apoiar-lhes.

5º A Bloxs atua em eventos de inadimplência, de execução contratual ou de detalhamento de prestação de contas?

A Bloxs remete a um escritório de advocacia especializado em crédito e cobrança para análise do caso. Esta análise deverá ser traduzida em um parecer, a ser compartilhado com os investidores, identificando elementos como:

• Diagnóstico sobre motivos do evento;
• Formas de execução do contrato e das garantias (caso haja);
• Orçamento para prestação do serviço de cobrança (preferencialmente com remuneração no êxito);
• Necessidade e rito para emissão de procuração ou termo a ser assinado eletronicamente pelos investidores;

O Contrato de Investimento Coletivo é individual, sendo a adesão a qualquer rito ou contratação uma prerrogativa individual e de livre escolha de cada investidor

6º Já ocorreram eventos de inadimplência de negócios ofertados através da Bloxs?

Sim e a única certeza é que novos eventos ocorrerão. Não se assuste, pois é estatístico a natural para quem trabalha com crédito e investimentos. Se você investe em fundos de crédito privado deve observar a oscilação das cotas, correto? Por isso, recomendamos sempre a diversificação.

Dos 70 investimentos ofertados até jan/22, duas empresas geraram perdas para os investidores, todas em operações de Equity (Maxlarys e Rural Investimentos).

Em ambos os casos atuamos na intermediação de soluções, na análise de prestações de contas, contratação de auditoria e pareceres técnicos/jurídicos. Nestes momentos, entendemos que a prioridade está em dar acesso à liquidez disponível, subsidiar os investidores com a melhor informação disponível e facilitar trâmites que coletivamente podem ter melhor efeito.

Conheça aqui o nosso Relatório Geral de Operações, que tem atualização mensal e dá um panorama geral sobre o status de rentabilidade de todas as ofertas já realizadas através da Bloxs.

7º Os negócios têm entregue a Rentabilidade Alvo informada?

Sim e não. Alguns entregam mais, outros entregam menos. Já houveram também prejuízos para o investidor.

Importante diferenciar neste momento as ofertas de Equity e de Dívida. No Equity, o investidor toma o risco de performance do negócio e o retorno tende a ter mais oscilações. Na Dívida, o investidor toma eminentemente o risco de crédito, sofrendo menos oscilações a depender do peso que tenha eventual componente de Remuneração Variável desta Dívida.

Alguns exemplos de rentabilidade em projetos:

• Arion Geração Solar (Equity Energia) – 14,8% aa (prev) / 20,0% (real)
• Jeri 2020 (Dívida Comercial) – 19,5% aa (prev) / 19,5% aa (real)
• All Liberdade (Dívida Imob) – 18,2% aa (prev) / 18,7% aa (real)
• Boi Pec Invest (Dívida Agro) – 12,6% aa (prev) / 16,7% aa (real)
• Terras do São Francisco (Dívida Imob) – 16,0% aa (prev) / 15,0% aa (real)
• Palazzo Rio Vermelho (Dívida Imob) – 17,0% aa (prev) / 10,7% aa (real)
• Terra do Sol (Dívida Energia) – 15,3% aa (prev) / 12,6% aa (real)
• Rural Investimentos MG (Equity Agro) – perda de -36% (real)
• Rural Investimentos II (Equity Agro) – perda de -14% (real)
• Clínica Maxlarys Ponta Grossa e Londrina (Equity) – perda de -80% a -100% (em encerramento)

8º O que a Bloxs tem feito para mitigar os riscos para os investidores?

Exploramos um mercado novo e trabalhamos na fronteira da inovação. Esse espírito se traduz também no aperfeiçoamento de processos que reduza os riscos de insucesso do investimento. Relaciono algumas ações que foram realizadas nos últimos meses ou que estão em curso:

1. Contratação de ferramenta adicional de análise de crédito (VADU) de grupo econômico, sócios e gestores;
2. Emissão do Parecer de Riscos, de forma a dar transparência nos itens checados na diligência;
3. Contratação de pessoal adicional para as equipes de análise, seleção de investimentos e pós-vendas;
4. Reformulação do Comitê de Investimentos, agregando profissional certificado (CFA, CAIA) na deliberação sobre os negócios que serão ofertados;
5. Elaboração de novos critérios de pontuação dos projetos, dando maior peso à alocação de capital próprio pelo empreendedor;
6. Classificação e segmentação de produtos (Bloxs Crédito, Bloxs Teses e BloxsOnDemand), de forma a dar melhor visibilidade sobre os riscos de cada um deles;
7. Reforço na comunicação de “trava” de sistema existente, quanto a limitação de investimentos a até R$ 10.000,00 na plataforma, desde que o mesmo não se declare como “Investidor Qualificado”;
8. Atualização do Material Didático e Termos de Uso da plataforma;
9. Reunião com a CVM em dez/21, de forma a ratificar entendimentos sobre a regulação;

Por fim, reitero aqui o nosso compromisso em conectar empreendedores diretamente com investidores, buscando gerar e compartilhar riqueza.

Nos orgulhamos de termos montado um time, atualmente com 25 pessoas, que carrega um compromisso gigantesco em evoluir constantemente, em linha com este propósito e com a responsabilidade que a área de investimentos demanda.