Duas das classes de ativos mais antigas e valiosas do mundo são o ouro e as terras agrícolas. Eles partilham muitas características semelhantes que os investidores consideram atraentes.
Curiosamente, o investimento em terras agrícolas tem sido largamente negligenciado atualmente.
Elas têm historicamente superado os investimentos em ouro em quase todos os sentidos. Acreditamos que o investimento em terras agrícolas pode ser mais atrativo do que o ouro, pelas seguintes razões:
- Maior rentabilidade com menor volatilidade;
- Melhor cobertura da inflação;
- Rendimento estável e recorrente;
- Oferta e procura favoráveis e compatíveis;
“ Prefiro ser dono de toda a terra agrícola dos EUA do que ser dono de todo o ouro do mundo”,.
Warren Buffett.
Retorno e Volatilidade
Embora o ouro tenha se valorizado ao longo do tempo, ele também resultou em perdas superiores a 30% em um único ano.
Por outro lado, as terras agrícolas têm criado rendimentos anuais positivos ao longo dos últimos 20 anos. Mesmo que ocorra a depreciação da terra, os agricultores (ou arrendatários) investem capital superior ao valor depreciado.
Quando se comparam os rendimentos globais acumulados do ouro e das terras agrícolas, há um claro vencedor. Não só as terras agrícolas ofereceram rendimentos mais elevados, como também uma menor volatilidade, como mostra o gráfico abaixo.
Além disso, os rendimentos das terras agrícolas não estão correlacionados com a bolsa, portanto, são uma excelente opção para diversificar a carteira.
Hedge contra inflação
Para ser justo, os investimentos em ouro têm menos a ver com “retorno do dinheiro” e mais com “retorno do seu dinheiro”.
As preocupações com a inflação monetária e as despesas deficitárias têm sido algumas das principais razões pelas quais as pessoas investem no ouro, especialmente durante a última recessão.
Se não é familiar com o termo, uma cobertura (hedge) da inflação é um investimento utilizado para proteger o seu poder de compra à medida que o valor da moeda desça e o preço dos bens aumenta.
Como o ouro mantém uma procura no mercado mundial, o seu valor não está indexado a nenhuma moeda em particular. Assim, à medida que o valor do dólar diminui, a do ouro aumenta normalmente.
Isto é especialmente verdade em tempos de instabilidade econômica e recessão, uma vez que os investidores tendem a se concentrar em ativos estáveis.
A inflação atua sobre os valores das terras agrícolas de forma diferente. Os preços dos produtos alimentares são mais sensíveis à inflação do que qualquer outro bem.
A inflação aumenta os preços dos gêneros alimentícios, e, consequentemente, aumenta o capital que os agricultores podem e estão dispostos a pagar aos proprietários das terras. O aumento das rendas está relacionado ao aumento do valor da terra. Tudo se valoriza!
Embora o ouro tenha um hedge (cobertura) eficaz contra a inflação, as terras agrícolas têm, historicamente, acompanhado de muito mais perto. Elas possuem uma correção de 70% com o Índice de Preços no Consumidor (IPCA) e uma correlação de 79,84% com o Índice de Preços no Produtor (IPP).
Nenhuma outra classe de ativos acompanha de perto estas duas principais medidas de inflação.
Por este motivo, as terras agrícolas têm oferecido retornos históricos consistentes, ao mesmo tempo que provam ser uma cobertura mais eficaz contra a inflação.
VENCEDOR: Terras Agrícolas
Fonte: Acretrader
