Você sabe o que é uma securitizadora de créditos financeiros? Trata-se de uma instituição financeira responsável pelo processo de securitização, que é a negociação de dívidas de atraso ou empréstimos com investidores que assumem a dívida e seus riscos em troca de rendimentos.
Essa ferramenta de proteção de dívida é vantajosa para empresas, investidores e também para quem está inadimplente. Para as empresas, é uma forma de captar recursos para financiar seus projetos; para os investidores, uma alternativa para obter rentabilidade; e para os inadimplentes, uma possibilidade interessante de quitar suas dívidas.
Neste artigo será possível entender melhor no que consiste o papel da securitizadora de créditos financeiros e como a Bloxs pode ajudar você, empreendedor, a alavancar o seu negócio, sem a necessidade de lidar com todos os processos burocráticos dos bancos e instituições financeiras tradicionais.
O que é uma securitizadora de créditos financeiros?
A securitizadora de créditos financeiros é a figura responsável por transformar dívidas em títulos negociáveis. Para facilitar o entendimento sobre esse processo, basta imagine a situação a seguir.
Exemplo:
Você, dono da empresa X, tem muitas dívidas a receber de seus clientes e precisa de recursos para financiar um projeto importante. Para que seja possível a realização desse projeto, sem a necessidade de esperar a quitação das dívidas dos clientes, você pode optar por transformar essas dívidas em títulos de crédito que serão negociados com investidores.
Dessa forma, os investidores assumirão as dívidas e seus riscos e, em contrapartida, serão recompensados com juros mais interessantes que possibilitarão um rendimento superior ao de outras aplicações.
Todas essas etapas são realizadas pela securitizadora de créditos que transformará essa dívida em títulos negociáveis no mercado de capitais. Ela compra as contas a receber e vende aos investidores, passando a deter os direitos de recebimento dos títulos e dando início a negociação com os investidores.
Agora que já deu para entender como se dá a atuação da securitizadora de crédito, confira no tópico a seguir o que é o processo de securitização.
O que é securitização?
O termo securitização é usado no mercado financeiro para definir o processo de negociação de contas a receber, seja de empréstimos ou contas em atraso com os investidores que decidirem aceitar o risco de inadimplência.
É importante destacar que as dívidas ou contas a receber podem ser cheques, duplicatas, financiamentos, parcelamentos, empréstimos, contratos de empréstimos e outros. Esse método tem como intermediário a securitizadora de créditos, que atua entre a empresa/empreendedor e os investidores.
A securitização aparece como uma oportunidade para os empreendedores gerarem fluxo de caixa ou obter o capital necessário para expandir os seus negócios, sem precisar se comprometer com novas dívidas.
Quais os participantes em uma securitizadora de crédito financeiro?
De maneira resumida, podemos afirmar que o processo de securitização depende, inicialmente, de três elementos:
- Credor: a empresa que tem contas a receber de qualquer setor, como imobiliárias, comércio, financeiras, indústrias, prestação de serviços e outras;
- Securitizadora de créditos: instituição financeira que responsável por transformar as contas a receber em ativos financeiros;
- Investidor: quem vai comprar as dívidas em forma de títulos em troca de rendimentos. O grupo de investidores pode ser formado por pessoas físicas ou jurídicas.
Mas, além destes, podemos incluir como participantes de securitizadora de crédito financeiro:
- Assessor jurídico: responsável por acompanhar a legalidade dos termos e auditar as operações para garantir a segurança dos participantes;
- Servicer: apoia a securitizadora no acompanhamento dos recebíveis, sendo responsável por realizar as cobranças junto aos devedores;
- Agente de monitoramento: responsável por acompanhar o andamento de obras ou produção agrícola para garantir que tudo está conforme previsto, nos casos de recebíveis do mercado imobiliário ou agrícola;
- Agente custodiante: garante a segurança dos documentos de uma operação de securitização;
- Agente fiduciário: responsável por monitorar as contas com o interesse dos investidores no regime fiduciário, quando os créditos são mantidos em patrimônio separado da companhia securitizadora de créditos financeiros;
- Agência de rating: responsável por classificar os títulos emitidos quanto ao risco de crédito como o objetivo de informar os investidores o nível de risco da operação e embasar a tomada de decisões de investimento;
- Central depositária: é quem realiza o registro, liquidação, guarda e negociação dos títulos.
Como funciona uma securitizadora?
Conforme explicado ao longo deste artigo, a securitizadora de créditos é a responsável por pegar os ativos ilíquidos de uma empresa, como vendas a prazo, vendas no cartão de crédito e outras dívidas, e transformá-los em títulos de alta liquidez que são vendidos em forma de fundos aos investidores.
Para os empreendedores, esse capital será obtido a partir de taxas muito mais acessíveis do que seriam obtidas por meio dos bancos e instituições tradicionais, sem burocracia e aumentando seu capital de giro para alavancar os seus negócios.
Por outro lado, os investidores garantem o benefício da receita obtida dos ativos que garantem os títulos, bem como da liquidez desses títulos, a partir da capacidade de vendê-los a outro comprador.
Principais modalidades de securitização
Existem quatro modalidades de securitização praticadas no Brasil. São elas:
- Securitização de ativos empresariais: os ativos securitizados são duplicatas, cheques, parcelamentos, aluguéis, vendas no cartão de crédito, contratos de empréstimo e outros;
- Securitização de créditos financeiros: os ativos securitizados são os financiamentos, hipotecas, empréstimos e leasings;
- Securitização de créditos imobiliários: os ativos securitizados são os Certificados de Recebíveis Imobiliários, conhecidos como CRIs;
- Securitização de créditos do agronegócio: os ativos securitizados são os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs).
Como funciona o processo de captação em uma securitizadora
A securitizadora de créditos financeiros é responsável por realizar a análise de viabilidade e estruturação de uma operação de securitização. Dessa forma, o processo de captação consiste em receber os créditos do credor e disponibilizá-los no mercado para os investidores por meio da emissão de CRIs e CRAs.
Dessa forma a securitizadora de créditos financeiros regulação realiza o pagamento da antecipação de recebíveis ao empreendedor, transforma a quantia que foi paga em títulos e os lança no mercado para a venda dos investidores externos interessados em assumir os riscos e obter rendimentos.
Quando os credores realizarem o pagamento das dívidas, esse valor vai para a securitizadora que pagará uma parte aos investidores. Além dessa alternativa para obter recursos, os empreendedores podem também obter crédito via financiamento coletivo e, dessa forma, ter acesso ao mercado de capitais e à criação da sua própria base de investidores. Entenda a seguir!
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