M&A envolve operações de consolidação de empresas de todos os portes e pode ocorrer na forma de acordos de fusão, aquisição, compra de ativos e controle de administração.
Ao contrário do que muitos empreendedores pensam, essas operações podem ser uma excelente estratégia de expansão de pequenas e médias empresas através do aproveitamento de sinergias e movimentos oportunísticos de ganho de mercado.
A sigla M&A significa em inglês “Mergers and Aquisitions”, ou fusões e aquisições em português, e pode induzir muitos empreendedores ao erro, por acreditarem que esse mercado está restrito a grandes players.
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Embora os acordos de fusão e aquisição possam envolver questões jurídicas e societárias complexas, é um erro considerar que não estejam ao alcance de empresas que ainda estão em seus estágios iniciais de desenvolvimento.
Neste artigo, você vai entender o M&A na prática e descobrir como essa operação pode ser a alavanca que o seu negócio precisa para destravar oportunidades de crescimento. E mais:
O que é uma operação de M&A?
É um acordo geralmente realizado entre empresas que atuam no mesmo setor ou em segmentos complementares, no intuito de identificar possíveis sinergias na união de negócios ou oportunidades de expansão e ganho de mercado.
Para muitos empreendedores que se perguntam: o que significa M&A no mercado financeiro? A resposta é muito simples, ainda que envolva procedimentos complexos.
Nos acordos de fusão, duas empresas combinam suas operações para gerar uma nova entidade dotada de estrutura própria e um mesmo nome corporativo único.
Já nos acordos de aquisição, uma empresa assume o controle de outra, a fim de complementar seu ecossistema de soluções ou mesmo aproveitar circunstâncias propícias de mercado para ampliar seu market share.
Saiba como fazer fusões e aquisições no Brasil (M&A o que precisa saber) no vídeo abaixo:
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Como funcionam os acordos de fusão e aquisição?
Um acordo de fusão ou aquisição abrange diversas etapas que exigem um minucioso trabalho de due diligence antes de ser fechado.
Afinal, todo mundo gosta de saber exatamente o que está comprando e quais compromissos está assumindo na hora de assinar um contrato, para fazer seu dinheiro valer mais.
Isso se aplica especialmente a empresas privadas que não seguem as mesmas regras de demonstração de resultados e transparência aplicáveis a companhias de capital aberto.
Assim, quando uma empresa aborda outra no intuito de fazer uma fusão ou aquisição, é comum que, no decorrer da transação, queira saber como está a saúde financeira da companhia com o qual deseja fechar negócio.
Nesse processo, são avaliados aspectos como:
- Demonstrações financeiras;
- Propriedade intelectual e tecnológica;
- Especificidades da base de clientes;
- Volume de vendas;
- Possíveis sinergias estruturais;
- Adequação aos propósitos visados.
Dessa forma, é importante saber não apenas o desempenho futuro da empresa visada, mas também como ela se encaixará estrategicamente dentro da nova organização ou da estrutura do comprador. Questões importantes são feitas nessa fase, como:
- Será que há complementaridade ou sinergias entre os produtos e serviços das partes envolvidas?
- Como está composto o quadro de profissionais de cada empresa? Há muitas redundâncias?
- Quais são os principais clientes de cada empresa envolvida? Pode haver problemas de conflito de interesses?
- Há passivos a serem assumidos pela nova organização ou empresa compradora a ponto de inviabilizar a operação?
- Os números financeiros apresentados pelas partes são confiáveis? É necessário auditá-los?
- As projeções de crescimento após o negócio são factíveis em vista da conjuntura atual de mercado?
Como bem afirma uma matéria publicada pela Endeavor:
Antes de casar, é preciso passar pelas etapas de paquera, namoro e, somente então, casamento. E como todo casamento, nem tudo é um mar de rosas. Então, é preciso saber que, além de buscar o parceiro certo e conquistá-lo, será preciso estruturar muito bem os termos em que essa relação vai acontecer no futuro. Para fazer isso, não tenha dúvidas, conte com um bom advogado para te aconselhar e ajudar você a chegar a um acordo bacana.
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Por que fazer um M&A?
No momento em que as linhas de crédito estão escassas e as taxas de juros elevadas aumentam os custos de financiamento e crédito privado, os acordos de fusão acabaram se tornando alternativas atraentes para empresas que desejam alavancar seus negócios.
Ao mesmo tempo, o atual ambiente desafiador oferece oportunidades únicas para aquisição de empresas com valuations atraentes e cujas atividades podem abrir novas avenidas de crescimento, em especial para companhias com boa posição de caixa.
Entre os benefícios trazidos pelas operações de fusão e aquisição, podemos citar:
- Economia de escala;
- Vantagem competitiva no mercado;
- Acesso aos melhores talentos;
- Ganho de market share;
- Aproveitamento de sinergias entre as soluções;
- Acesso a novos mercados.
No final do dia, o objetivo de qualquer transação de M&A é fazer com que as empresas envolvidas fiquem mais fortes, mais produtivas e mais eficientes juntas do que separadas.
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E quem pode trabalhar com M&A?
A área de fusões e aquisições é multidisciplinar e, por isso, envolve a participação de diversos profissionais que atuam em áreas como direito, contabilidade, finanças, economia, auditoria, atuária, entre várias outras.
Em razão da sua complexidade, é importante que as empresas que desejam alavancar seus negócios com uma operação dessa natureza procurem uma assessoria especializada, capaz de conduzir cada etapa do processo de forma mais rápida e eficiente.
Como dissemos, um acordo de fusão e aquisição não está restrito a grandes players do mercado; pelo contrário, pode ser uma alternativa interessante para pequenas e médias empresas que desejam expandir sua atuação em um ambiente de juros elevados e alto custo de captação.
Edson Rigonatti, fundador da Astella Investimentos, em entrevista à Endeavor, disse o seguinte:
Pequenas e médias empresas podem utilizar este recurso para alavancar seus negócios, iniciar a consolidação de mercados e atrair talentos que fazem a diferença para a empresa no médio e longo prazo.Se você deseja ficar por dentro de tudo o que acontece no mundo dos investimentos alternativos, não deixe de fazer seu cadastro rápido em nossa plataforma e saiba como podemos ajudar sua empresa a acessar o mercado de capitais de forma simples e desburocratizada.
