Acaba de entrar em vigor o novo marco regulatório da assessoria de investimentos, permitindo que os profissionais do setor agora tenham mais flexibilidade para captar clientes e diversificar seu portfólio de ofertas.
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) implementou mudanças importantes nas resoluções anteriores sobre a atividade de assessoria de investimentos, acabando com a exigência de exclusividade.
Assim, os escritórios e agentes autônomos podem estabelecer mais parcerias na distribuição de produtos financeiros, oferecendo aos seus clientes mais possibilidades de diversificação, com melhor alinhamento ao seu perfil.
Para maximizar esse potencial, é fundamental que os assessores contem com uma variedade de plataformas de investimentos parceiras, inclusive de ativos alternativos, em setores emergentes, como energia renovável, startups, criptomoedas, créditos de carbono, entre outros.
Neste artigo, vamos entender melhor quais foram as mudanças realizadas pela CVM no marco regulatório dos assessores de investimentos e como esses profissionais podem se beneficiar da nova legislação para trabalhar melhor sua rede de contatos e conquistar mais clientes.
Os tópicos que vamos abordar a partir de agora são os seguintes:
Principais mudanças no marco regulatório da assessoria de investimentos
O marco regulatório da assessoria de investimentos passou por importantes alterações com a publicação das resoluções CVM 178 e CVM 179, visando aprimorar a qualidade e a transparência dos serviços prestados pelos agentes autônomos e escritórios do segmento, além de adequar o arcabouço normativo à realidade do mercado e às melhores práticas internacionais.
Por meio dessas novas resoluções, a autarquia estabeleceu novas diretrizes para a atividade de assessoria de investimentos, esclarecendo melhor as práticas remuneratórias no mercado de intermediação de valores mobiliários e protegendo melhor os interesses dos investidores.
Ao comentar as principais mudanças nas novas regras de assessoria de investimentos, Felipe Souto, CEO do Grupo Bloxs, ecossistemas de investimentos alternativos e soluções de acesso ao mercado de capitais para pequenas e médias empresas:
Com o fim da obrigação de exclusividade e com a possibilidade de otimizar a organização societária para pessoas jurídicas, o setor ganhará mais competitividade, permitindo que os investidores tenham acesso a oportunidades mais alinhadas ao seu perfil, inclusive fora dos ativos tradicionais de renda fixa e variável, como é o caso dos ativos alternativos e projetos diretamente ligados à economia real.
Para Felipe, o investidor, ao final, sairá fortalecido, já que haverá mais transparência em relação à remuneração e possíveis conflitos de interesse com o novo marco regulatório da assessoria de investimentos, além do acesso mais fácil a oportunidades que antes não estavam ao seu alcance, como o investimento em startups e empresas fora da bolsa de valores.
Resolução CVM 178: mais flexibilidade e transparência para assessores
A resolução CVM 178 faz uma atualização da antiga norma CVM 16, disciplinando a atividade dos assessores de investimento com algumas inovações significativas, tais como:
Fim da exclusividade
Agora, os assessores de investimento podem atuar sem relação de exclusividade com plataformas de investimentos, como prepostos de um ou mais intermediários, o que amplia sua atuação e flexibilidade no mercado.
Novos tipos societários
O novo marco regulatório da assessoria de investimentos também permite novos tipos de organização societária pelos profissionais da área que atuam como pessoas jurídicas. A legislação agora permite que os agentes autônomos escolham o tipo societário que melhor se adeque às suas necessidades, substituindo a obrigatoriedade prévia de adoção da forma de sociedade simples.
Proteção do investidor
Além disso, a resolução CVM 178 estabelece a obrigatoriedade de um termo de ciência ao investidor, no qual devem estar descritas as características essenciais da atividade dos assessores de investimentos, divulgando de forma mais clara sua estrutura remuneratória e potenciais conflitos de interesses.
Supervisão
Foi criada a figura do diretor responsável do assessor de investimento pessoa jurídica, um profissional registrado como assessor que atuará como ponto focal perante reguladores, autorreguladores e intermediários, reforçando a supervisão e a responsabilidade na atividade.
O novo marco regulatório da assessoria de investimentos também esclarece os deveres de fiscalização dos intermediários em relação aos profissionais da área, reforçando sua responsabilidade pelos atos dos agentes perante os clientes.
Resolução CVM 179: remuneração transparente de intermediários
Já a resolução CVM 179 introduz modificações relevantes no marco regulatório da assessoria de investimentos, a fim de aumentar a transparência na remuneração dos intermediários no mercado de valores mobiliários. Entre as principais alterações, podemos destacar:
Divulgação de informações
No que se refere à divulgação de informações qualitativas e quantitativas, os intermediários deverão disponibilizar esclarecimentos sobre suas formas e arranjos remuneratórios, bem como potenciais conflitos de interesse, de forma acessível aos investidores, antes da tomada de decisão.
Extrato de remuneração
Há também a previsão da criação de um extrato trimestral sobre a remuneração, em que os intermediários deverão fornecer aos investidores um demonstrativo para o período contendo dados detalhados sobre seus pagamentos recebidos, melhorando a compreensão dos valores envolvidos.
Principais benefícios e impactos
Como vimos, o novo marco regulatório da assessoria de investimentos, baseado nas mudanças trazidas pelas resoluções CVM 178 e 179, tem como objetivo fortalecer o mercado de capitais e proteger melhor os interesses dos investidores.
A flexibilização da exclusividade dos profissionais da área permite maior diversificação e amplitude de atuação, abrindo espaço para a oferta de um serviço mais abrangente aos investidores, a fim de atender melhor suas necessidades.
O reforço da transparência na divulgação da estrutura remuneratória e dos potenciais conflitos de interesse proporciona aos investidores uma visão mais clara e completa das condições em que estão realizando seus investimentos, possibilitando uma tomada de decisão mais embasada.
Além disso, a criação do diretor responsável do assessor de investimento pessoa jurídica e o detalhamento da fiscalização exercida pelos intermediários aumentam a supervisão e a responsabilidade na atividade, contribuindo para um mercado mais seguro e confiável.
Com isso, podemos dizer que o novo marco regulatório da assessoria de investimentos representa um importante passo no avanço da atividade, na medida em que remove potenciais pontos de conflito e aumenta a competitividade entre as plataformas de investimentos, ampliando o leque de oportunidades dos investidores.
Quem sai ganhando com tudo isso é o próprio mercado de capitais brasileiro, fomentando um diálogo produtivo entre os participantes do mercado, levando em consideração as necessidades e demandas do mercado financeiro.
A expectativa é que essas mudanças contribuam para um ambiente de investimento mais seguro, acessível e favorável ao crescimento econômico, já que os investidores terão mais informações e opções para tomar decisões embasadas, ao passo que os assessores de investimentos terão mais flexibilidade para atender às necessidades dos seus clientes.
Como conquistar mais clientes e trabalhar melhor a base de contatos?
Diante de tudo isso, os assessores de investimentos têm em mãos a possibilidade de adotar novas estratégias de captação de clientes e monetizar melhor sua base atual de contatos, firmando parcerias com diferentes plataformas de investimentos, como as que atuam no segmento de ativos alternativos.
O novo marco regulatório da assessoria de investimentos permite que os agentes autônomos e escritórios ofereçam soluções mais alinhadas ao momento e perfil de cada cliente, através de uma carteira mais robusta e diversificada, contendo, além de ativos tradicionais de renda fixa e variável, projetos diretamente ligados à economia real e, portanto, menos correlacionados com a volatilidade do mercado financeiro.
Entre as plataformas de investimentos alternativos que mais se destacam no país está a Bloxs, um verdadeiro ecossistema de soluções que abrangem desde a originação e a estruturação de novos projetos até a distribuição dos produtos financeiros para investidores individuais e institucionais em sua base de contatos.
A Bloxs realizou grandes investimentos em tecnologia para reunir, em um só ambiente, parceiros, empreendedores e investidores, maximizando os benefícios de todas as partes e reduzindo atritos no contato entre cada uma, a fim de oferecer novas soluções de negócios e oportunidades de investimento.
Com uma vasta gama de teses de investimento, que vão desde o agronegócio até a energia renovável, passando por ativos judiciais e projetos imobiliários especiais, a Bloxs oferece aos investidores a oportunidade de rentabilizar melhor seu capital, com a melhor curadoria de investimentos do setor.
Isso é especialmente importante no atual momento do mercado financeiro brasileiro, em que as altas taxas de juros reduzem o apetite dos investidores para o risco e reduzem a demanda por serviços de assessoria de investimento.
Nesse sentido, é fundamental contar com diferentes “cartas na manga”, principalmente com ofertas em segmentos inovadores e que estão atraindo cada vez mais a atenção dos investidores, como o setor de cannabis medicinal, créditos de carbono, criptoativos, entre outros.
A Bloxs já realizou diversas operações nesses segmentos, com taxas de retorno projetadas acima de 20% ao ano, ou seja, uma remuneração extremamente atraente para conquistar mais clientes e maximizar as oportunidades de monetização da base de clientes.
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