Open Capital Market é um conceito que ganhou destaque no cenário financeiro recentemente, ao promover a criação de um mercado de capitais mais aberto, transparente e inclusivo.
Inspirado no Open Banking, esse novo modelo pretende eliminar barreiras e restrições que dificultam a participação dos investidores no mercado financeiro, permitindo que as empresas captem recursos com mais facilidade e menos custos.
O objetivo do mercado de capitais aberto é fazer com que os investidores consigam obter informações, participar de negociações e tomar decisões embasadas mais facilmente, com total portabilidade dos seus investimentos e acesso a oportunidades antes restritas a poucas instituições.
Com isso, a expectativa é que o mercado de capitais potencialize as oportunidades de investimento e captação de recursos, com mais flexibilidade, mobilidade, liquidez e inclusão, reduzindo, ao mesmo tempo, custos e impostos para os participantes.
Se você deseja saber tudo sobre o conceito de Open Capital Market e seus benefícios tanto para os investidores quanto para as empresas, então você está no lugar certo!
Neste artigo, vamos explicar detalhadamente o que esse conceito significa e como você pode tirar máximo proveito deles para maximizar seus retornos nos próximos anos.
Os tópicos que vamos abordar a partir de agora são os seguintes:
O que é o Open Capital Market?
É uma iniciativa da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), órgão responsável por regular e fiscalizar as ofertas públicas de investimento no país, a fim de ampliar a concorrência e a inovação no mercado de capitais brasileiro.
Open Capital Market significa “Mercado Financeiro Aberto” e pretende promover a portabilidade dos investimentos e a interoperabilidade entre plataformas reguladas, trazendo mais concorrência para o setor e mais benefícios para investidores e empresas.
A ideia é permitir que os investidores possam transferir seus recursos entre diferentes fundos, corretoras, bancos e fintechs, sem custos ou burocracias, assim como já acontece com o Pix no sistema de pagamentos.
Na visão de Denis William, CEO da Imobcoin, startup pioneira em moeda digital de ativos imobiliários que recorre ao mercado de capitais para captar recursos e crescer:
Esse conceito é semelhante ao de “Open Banking” e “Open Finance”, que buscam tornar o acesso aos serviços bancários e produtos financeiros mais transparente e seguro, sem depender exclusivamente de grandes instituições. Um exemplo de como isso pode funcionar é através da CVM Nº88, que regula ofertas públicas no “Open Capital Market”. Com essa regulamentação, a Imobcoin permitiu que investidores façam parte do capital social da empresa.
Quando o Open Capital Market entra em vigor?
A CVM deve anunciar as regras do mercado de capitais aberto no segundo semestre de 2023, de acordo com o presidente do órgão, Marcelo Barbosa, em entrevistas recentes.
O projeto está sendo desenvolvido em parceria com o Banco Central, a Receita Federal e a B3, e conta com a participação de diversos agentes do mercado, como gestores, distribuidores, administradores e custodiantes.
Objetivo do Open Capital Market
O objetivo é criar um ambiente mais aberto, transparente e competitivo no mercado de capitais, estimulando a oferta de produtos e serviços mais adequados às necessidades e aos perfis dos investidores
Além disso, o mercado de capitais aberto pretende aumentar a educação financeira e a proteção dos investidores, ao facilitar o acesso à informação e à diversificação de carteiras.
De acordo com Felipe Souto, CEO do Grupo Bloxs, ecossistema de investimentos alternativos e soluções de acesso ao mercado de capitais para pequenas e médias empresas, como startups:
Um dos principais benefícios do Open Capital Market será a portabilidade dos fundos de investimento, que permitirá aos cotistas migrarem seus recursos entre diferentes fundos, independentemente da instituição financeira onde estão aplicados. Hoje, essa operação é dificultada por questões tributárias, operacionais e regulatórias, que geram custos e desestimulam a mobilidade dos investidores.
Dessa forma, com a portabilidade dos fundos, os investidores poderão buscar melhores rentabilidades, taxas e serviços, sem perder os benefícios fiscais da aplicação.
Outro ponto positivo é que eles poderão diversificar suas carteiras com mais facilidade e agilidade, aproveitando as oportunidades do mercado.
A CVM estima que a portabilidade dos fundos será liberada em 2023 e as outras medidas serão implementadas gradativamente, com o devido acompanhamento e também com a participação ativa de investidores e instituições financeiras.
Interoperabilidade entre plataformas
O mercado de capitais aberto prevê a interoperabilidade entre as plataformas de investimento, permitindo que os investidores acessem diferentes produtos e serviços oferecidos por diversas instituições financeiras em um único ambiente digital.
Hoje, cada plataforma tem sua própria interface e seus próprios requisitos de cadastro e contratação, o que dificulta a comparação e a escolha dos investidores.
Dessa forma, os investidores poderão visualizar e operar seus investimentos de forma integrada e padronizada, sem precisar abrir contas em várias instituições ou acessar vários sites ou aplicativos.
Além disso, poderão contar com mais informações e ferramentas para auxiliar na tomada de decisão e no acompanhamento de suas aplicações.
A expectativa é que a interoperabilidade entre plataformas seja implementada gradualmente nos próximos anos.
Benefícios do Open Capital Market para os investidores
O mercado de capitais aberto traz diversas vantagens para os investidores, ao tornar o mercado de capitais mais acessível, transparente e atraente.
Entre as vantagens do mercado de capitais aberto para os investidores, podemos citar:
Acesso a mais oportunidades de investimento
Graças à maior facilidade de transferir a custódia de fundos de investimento e outros títulos entre diferentes corretoras, os investidores terão acesso a uma variedade maior de oportunidades de investimento.
Isso vai permitir que explorem uma gama mais diversificada de ativos e estratégias, aumentando suas opções para construir uma carteira de investimentos alinhada com seus objetivos financeiros.
Mais flexibilidade e mobilidade
O mercado de capitais aberto proporcionará maior flexibilidade e mobilidade aos investidores, ao possibilitar a mudança de corretora com simplicidade e segurança.
Com isso, os investidores poderão ajustar suas posições de investimento conforme suas necessidades e preferências, sem a necessidade de resgatar e reinvestir recursos, o que simplifica o processo.
Menos custos e impostos
A eliminação da necessidade de sacar recursos e pagar Imposto de Renda ao transferir investimentos entre corretoras pode reduzir os custos para os investidores. Assim, eles poderão evitar taxas e impostos desnecessários, maximizando seus retornos líquidos de investimento.
Transparência e informações acessíveis
O mercado de capitais aberto incentiva as empresas a fornecer informações mais acessíveis e compreensíveis aos investidores, a fim de aumentar a transparência do mercado de capitais e permitir que os investidores tomem decisões embasadas e conscientes sobre suas escolhas de investimento.
Maior liquidez para os ativos
Com a facilidade de transferência de investimentos, os ativos no mercado de capitais tendem a se tornar mais líquidos, ou seja, os investidores terão mais facilidade para comprar e vender seus valores mobiliários, o que dará mais flexibilidade para suas estratégias de investimento.
Inclusão financeira e participação democrática
O mercado de capitais aberto tem a ambição de “democratizar” o mercado de capitais, permitindo que investidores individuais tenham a mesma acessibilidade que investidores institucionais.
Isso promove a inclusão financeira e permite que um número maior de pessoas participe do mercado de capitais, democratizando as oportunidades de investimento.
Benefícios do Open Capital Market para as empresas
O mercado de capitais aberto traz uma série de benefícios para as empresas que desejam captar recursos junto a investidores e diversificar suas fontes de funding além das instituições tradicionais de crédito.
Ao dar mais flexibilidade aos investidores na hora de alocar seus recursos, a expectativa é que as iniciativas de captação alcancem um número maior de potenciais investidores, reduzindo o tempo das operações e seus custos.
Apresentamos, a seguir, alguns dos principais benefícios que as empresas poderão ter com o Open Capital Market:
Acesso a mais investidores
Com a facilitação da transferência de custódia de ativos e fundos de investimento entre diferentes corretoras, as empresas têm a oportunidade de alcançar um número maior e mais diversificado de investidores, ampliando o acesso das ofertas públicas e permitindo que se conectem com um público mais amplo, incluindo tanto investidores individuais quanto institucionais.
Redução de barreiras e custos
O Open Capital Market elimina a necessidade de os investidores sacarem seus recursos e pagarem Imposto de Renda ao trocar de corretora, o que reduz as barreiras e custos associados à transferência de investimentos, o que torna o processo de captação de recursos mais eficiente e menos oneroso tanto para as empresas como para os investidores.
Mais liquidez para as operações
Graças à maior facilidade de transferência de investimentos entre corretoras, os títulos de captação das empresas podem se tornar mais líquidos, dada a maior flexibilidade para comprar e vender os valores mobiliários, potencialmente aumentando a demanda por esses ativos no mercado.
Mais transparência e confiança
A transparência é um dos pilares fundamentais do Open Capital Market. Nesse sentido, as empresas são incentivadas a fornecer informações mais acessíveis e compreensíveis aos investidores, o que aumenta a confiança do mercado e fortalece a reputação das companhias.
Possibilidade de captações recorrentes
Com um mercado mais acessível e dinâmico, as empresas têm a oportunidade de realizar captações de recursos de forma mais recorrente, conforme suas necessidades de financiamento mudam ao longo do tempo, aumentando a flexibilidade e a agilidade no financiamento das atividades empresariais.
Estímulo à inovação e ao crescimento
Ao tornar o mercado de capitais mais aberto e inclusivo, o Open Capital Market pode estimular a inovação e o crescimento econômico, na medida em que as empresas encontram uma fonte diversificada de recursos para expandir seus negócios e investir em novos projetos.
Em conclusão, o Open Capital Market oferece uma série de benefícios importantes tanto para os investidores quanto para as empresas que desejam captar recursos no mercado de capitais.
Através dessa iniciativa, os investidores se beneficiarão com a maior flexibilidade, acessibilidade, transparência e redução de custos, ao mesmo tempo em que as companhias poderão acessar um público mais amplo de potenciais investidores, reduzindo custos e barreiras, além de aumentar a liquidez de seus ativos e fortalecer sua reputação no mercado.
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