Asset management, ou gestão de ativos, é o ato de administrar recursos de terceiros, a fim de aumentar seu patrimônio, por meio de uma carteira diversificada de investimentos.
No Brasil, a gestão profissional de recursos é regulamentada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), com base na resolução número 21, de fevereiro de 2021.
O gestor de ativos busca proporcionar aos seus clientes ganhos patrimoniais acima de determinado índice de referência. Para tanto, seleciona ativos que estejam de acordo com o perfil de risco e os objetivos previstos para a sua atuação.
Normalmente, a administração profissional de carteiras ocorre no âmbito de um fundo de investimento devidamente autorizado. Essa administração pode ocorrer de forma passiva, replicando índices referenciais, ou de forma ativa, selecionando ativos com maior ou menor grau de liberdade.
Neste artigo, vamos entender melhor o conceito de asset management, como funciona a gestão de ativos e quais são seus benefícios para investidores que desejam maximizar a diversificação das suas carteiras, com o auxílio de especialistas no mercado financeiro.
Confira abaixo os tópicos que vamos abordar a partir de agora:
O que é asset management?
É a gestão profissional de recursos, cujo objetivo é gerar ganhos patrimoniais aos clientes com o tempo. Para isso, os gestores implementam estratégias de aplicação, seguindo regras predefinidas, como perfil de risco, classes de ativos e mercados passíveis de investimento.
“Asset management” é uma expressão do inglês e significa “gestão de ativos”. É uma atividade exercida por profissionais certificados, através de uma instituição devidamente registrada.
Os gestores aplicam os recursos dos clientes em uma carteira diversificada de valores mobiliários, tais como:
- Ações de empresas listadas em bolsas de valores;
- Títulos de dívida do governo ou de empresas públicas e privadas;
- Moedas e títulos de dívida de países estrangeiros;
- Imóveis urbanos e rurais ou recebíveis do mercado imobiliário e do agronegócio;
- Participação direta em empresas de capital fechado;
- Contratos futuros, opções e outros derivativos;
- Ativos digitais, como tokens e criptomoedas.
Para que serve uma asset?
Uma “asset”, ou gestora de recursos, é uma empresa especializada do mercado financeiro, cujo objetivo é aumentar o patrimônio dos clientes, alocando seus recursos de acordo com regras pré-estabelecidas.
Dessa forma, podemos dizer que uma asset auxilia os clientes que não querem ou não têm tempo e conhecimento necessários para alocar seus recursos a obter ganhos financeiros que não conseguiriam alcançar sozinhos.
Para tanto, as assets estruturam fundos de investimento com propostas bastante variadas, a fim de atender o perfil de risco e os objetivos de cada cliente, variando desde fundos de previdência até fundos de renda fixa e variável.
Qual é o papel do asset manager?
O papel do asset manager é alocar os recursos dos clientes da melhor forma possível, seguindo regras predefinidas. Seu intuito é de aumentar o patrimônio dos investidores com o tempo, geralmente acima de um índice de referência, como o CDI ou o Ibovespa (Ibov).
Assim, o asset manager nada mais é do que um gestor profissional de recursos. No Brasil, sua atuação é regulamentada pela CVM e requer a obtenção de certificações específicas, fornecidas pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima).
Como funciona o asset management?
A gestão profissional de recursos deve ser feita com base na lei e em regras pré-estabelecidas, respeitando o perfil de risco de cada investidor, bem como seus objetivos financeiros.
O mais comum é que as empresas de asset management estruturem fundos de investimento, que são veículos financeiros que permitem aos administradores alocar os recursos dos clientes em ativos previstos em seu prospecto.
Vale ressaltar que a gestão de ativos em um fundo de investimento pode ocorrer tanto de forma passiva quanto ativa.
A gestão passiva de recursos é feita através de um fundo de investimento que replica a composição de um determinado índice de referência. Dessa maneira, um fundo de índice que replica o Ibovespa, por exemplo, deverá alocar os recursos dos clientes seguindo as regras de composição da sua carteira teórica.
Já a gestão ativa de recursos dá mais liberdade aos administradores do fundo, que podem aplicar os recursos dos clientes com maior discricionariedade, sem desrespeitar, contudo, as regras e os objetivos estabelecidos em seu prospecto.
Assim, um fundo de previdência privada, por exemplo, deverá aplicar os recursos dos clientes em produtos financeiros predefinidos, como ações e títulos de dívida pública e privada, dentro da classificação de risco estipulada.
Qual a importância do asset management?
A gestão profissional de recursos é um serviço fundamental para investidores que desejam diversificar melhor seu patrimônio, com o auxílio de especialistas do mercado financeiro.
Muitos investidores não têm tempo, disposição ou conhecimento suficiente para montar carteiras de investimento compostas por vários ativos. Isso porque a gestão de portfólio requer o acompanhamento de perto dos componentes da carteira, a fim de verificar seu desempenho e eventualmente abrir ou encerrar posições, de acordo com os objetivos visados.
De acordo com Felipe Souto, CEO da Bloxs, empresa que oferece diversas soluções financeiras para empresas e investidores, como acesso ao mercado de capitais e asset management:
O mercado financeiro possui uma infinidade de produtos com características bastante peculiares em termos de liquidez, risco e retorno potencial. Por isso, uma boa alocação de recursos é uma verdadeira “arte” e requer conhecimentos específicos, que muitos investidores não possuem. Além disso, mesmo investidores experientes podem se beneficiar do asset management, principalmente em termos de custos e diversificação.
Felipe explica ainda que a grande vantagem do asset management é que, ao investir em um fundo imobiliário, por exemplo, o investidor consegue diversificar sua carteira com diferentes imóveis de alto padrão, com um único investimento, sem precisar se preocupar com a administração das propriedades.
Imagine como seria trabalhoso e caro para um investidor individual replicar a carteira do S&P 500, por exemplo. É uma tarefa impossível. Por isso, ele conta com a opção de fundos de índice oferecidos por inúmeras assets, a um custo bastante acessível.
O CEO da Bloxs também menciona o caso de estratégias específicas, como private equity e venture capital. Essas operações extremamente lucrativas exigem um conhecimento profundo das empresas e dos setores nos quais estão inseridos.
Vale lembrar também que, através de um fundo, o investidor individual tem acesso a produtos restritos a investidores profissionais e qualificados, como determinados títulos de dívida e operações estruturadas. Com isso, consegue ter acesso a oportunidades que não estão abertas para pequenos investidores.
Quais são as características de uma asset?
Uma empresa de gestão de recursos tem como característica principal a estruturação de fundos de investimento capazes de entregar retornos robustos aos investidores, sem perder de vista suas expectativas de risco, prazo e liquidez.
Para tanto, uma boa asset precisa ter uma equipe de especialistas no mercado financeiro com experiência e capacidade de entrega de resultados nas teses de investimento em que seus administradores acreditam.
A Bloxs Asset, por exemplo, é uma gestora de recursos especializada em ativos alternativos e tem como missão estruturar fundos em mercados promissores, como créditos de carbono, energia renovável, ativos digitais, entre outros.
Qual a diferença entre asset e gestora?
Uma empresa de asset management, na verdade, é uma gestora profissional de ativos, mas seu diferencial está no fato de estruturar fundos de investimento, responsáveis por alocar os recursos dos clientes, seguindo regras pré-estabelecidas.
Existem gestoras especialistas em fornecer soluções personalizadas para clientes
Asset management x corretora de investimentos
A gestão profissional de recursos não deve ser confundida com os serviços de intermediação prestados por uma corretora de investimentos.
Os gestores de uma asset estruturam fundos de investimento, cujas cotas podem ser adquiridas em uma corretora responsável por sua distribuição. Assim, são áreas distintas e com regras próprias, que não devem ser confundidas.
Asset management x wealth management
Uma asset estrutura fundos de investimento, cujas cotas podem ser adquiridas por investidores de diferentes perfis, de acordo com as regras da CVM. Já uma empresa de wealth management tem como foco a gestão de recursos de pessoas com alto patrimônio, fornecendo atendimento e assessoria personalizados.
Como funciona a remuneração de uma empresa de asset management?
As principais fontes de remuneração de uma asset são a taxa de administração dos fundos que ela oferece e a taxa de performance, quando esta estiver prevista em seu prospecto e o retorno gerado pelos gestores superar um índice de referência predefinido.
Como abrir uma empresa de asset management?
As regras para abrir uma asset estão definidas na resolução número 21 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), órgão responsável por autorizar as empresas que desejam atuar nesse setor.
Para realizar o pedido de credenciamento de uma gestora de recursos, é necessário submeter a proposta ao Sistema de Supervisão de Mercados da Anbima. O processo não tem qualquer custo, mas, após o credenciamento, a gestora deverá pagar uma taxa de fiscalização para a CVM.
Como escolher uma asset?
A escolha de uma gestora de recursos envolve múltiplos aspectos, desde a identificação com a estratégia de investimentos até a própria filosofia de trabalho dos gestores. Além disso, as melhores assets são aquelas que se preocupam em oferecer uma gama diversificada de produtos aos investidores, especialmente em temas emergentes e ainda pouco explorados pelas principais gestoras do mercado, como energia limpa e renovável, créditos de carbono, cannabis medicinal, ativos digitais, entre outros.
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