Peter Lynch foi um dos maiores investidores americanos da história. Com 768 anos, Peter, hoje aposentado, esteve à frente do Fidelity Magellan Fund por 13 anos (1977-1990) e obteve uma média de retorno de 29,2% ao ano para seus investidores.
O investidor se tornou uma lenda ao bater, com folga, o S&P 500 (índice das 500 principais empresas negociadas na bolsa americana) por diversos anos seguidos.
No texto de hoje, falaremos um pouco mais sobre a história do investidor, quais foram as estratégias de sucesso que utilizou para se destacar no mercado e muito mais.
Peter Lynch | História de Vida
Peter Lynch nasceu em Newton (Massachusetts, EUA) em 1944. Perdeu o pai aos 10 anos, devido ao câncer, e teve que começar a trabalhar como carregador de tacos de golfe para ajudar nas contas de casa. Sua mãe trabalhava, mas seus proventos não eram suficientes para o sustento da família.
Estudando no Boston College, Lynch deu seus primeiros passos como investidor. Com suas economias, comprou 100 ações da antiga companhia aérea, Flying Tiger Airline, por 8 dólares cada.
Posteriormente, as ações compradas por 8 dólares estavam valendo 80 dólares. Transformando um investimento de 800 dólares em 8 mil dólares. Peter usou o que ganhou para pagar seus estudos no Boston College.
Aos 21, formou-se pelo Boston College, onde se especializou em Psicologia, História e Filosofia.
Aos 24 anos, conquistava seu mestrado em Administração de Empresas pela Wharton School da Universidade da Pensilvânia.
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Trajetória Profissional de Peter Lynch
Conheça algumas dos percursos trilhados pelo megainvestidor:
Fidelity Investiments
Em 1966, aos 22 anos, foi contratado como estagiário na Fidelity Investiments. Lynch fazia bicos como carregador de tacos (também conhecido como ‘caddie’) para o presidente da empresa, George Sullivan, e mantinha um bom relacionamento com ele.
Como estagiário, Peter Lynch obteve suas primeiras experiências no mercado ao atender empresas do ramo de papel, químicos e publicadoras.
Ausentou-se do trabalho por dois anos, pois foi convocado pelo Exército Americano em 1967.
Voltou a empresa em 1969. A princípio foi contratado de forma permanente e ficou responsável por cuidar de empresas do ramo de tecidos, metais, mineração e químicos.
Posteriormente, em 1974, tornou-se diretor de pesquisa da Fidelity Investiments, e permaneceu na função por três anos – até 1977.
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Fidelity Magellan Fund
Em 1977, Peter Lynch, foi nomeado como diretor do então obscuro fundo da Fidelity, o Magellan Fund.
O fundo, na época, possuía apenas 18 milhões de dólares de ativos sob gestão. Para fins de comparação, em 1990, quando Lynch deixou a gestão do fundo, o mesmo administrava 14 bilhões de dólares.
Poucos gestores na história obtiveram um resultado tão expressivo gerenciando um fundo quanto Peter Lynch em seu período a frente do Magellan Fund.
Como resultado, conquistou a fama de ser um dos maiores, senão o maior, gestor de fundo da história do planeta.
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Filosofia de investimento de Peter Lynch
Peter Lynch não obteve fama como “lenda dos investimentos” à toa ou por ter tido sorte em sua carreira. O americano possuía uma filosofia de investimento extremamente sólida e eficaz.
O investidor possuía uma visão focada em investimentos de longo prazo e acreditava que o principal conceito que o investidor deveria era o de investidor apenas naquilo que conhece.
Esse talvez seja o conceito que norteia toda filosofia de investimento de Lynch. Ele popularizou o conceito de “conhecimento local”, ou seja, incentivando o investidor a colocar seu dinheiro apenas em empresas que estão familiarizados.
Análise dos números
Peter Lynch dizia que “não bastava a empresa ser boa para valer o investimento… é necessário conhecer seus números, pesquisar seus fundamentos e olhar para sua avaliação”.
Dessa forma, ele observa quatro qualidades quantitativas que julgava como determinantes para investir, ou não, em uma empresa.
- Rentabilidade;
- Preço;
- Bom modelo de negócio;
- Forte geração de caixa.
Lynch acreditava que empresas atrativas possuem perspectivas de crescimento e rentabilidade elevadas em relação a seus concorrentes.
Além disso, elas deveriam, preferencialmente, distribuir dividendos – e o fazer de forma crescente ano a ano – e possuir uma baixa dívida em relação ao seu Preço/Lucro e Dívida/Patrimônio.
Diversifique (mas nem tanto)
Segundo Peter Lynch, diversificar demais uma carteira de investimentos poderia ser o fator que iria matar sua rentabilidade no longo prazo.
A alta diversificação vai de encontro com o conceito pregado pelo investidor de “invista apenas naquilo que você conhece”.
Quanto mais diluído e espaçado ficam seus investimentos, mais difícil é acompanha-los com proximidade. Além disso, diversificar demais é prejudicial na hora de fazer uma pesquisa assertiva nos papéis a se investir.
O foco está na simplificação e não na diversificação.
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Frases de Peter Lynch
Gênio das analogias e de simplificar termos e lógicas complexas, Peter Lynch ficou marcado por suas frases impactantes.
Abaixo você irá conhecer 5 frases que marcaram a carreira de Lynch e que, de fato, ainda servem de lição para todo tipo de investidor.
“Quanto mais se sabe sobre uma empresa, seu negócio, produtos e concorrentes, mais chance temos de encontrar uma boa história para se investir”.
“Antes de comprar você precisa saber explicar o que está comprando”.
“Ter ações é como ter crianças: não se envolva com mais do que você consegue lidar”.
“Ações não são bilhetes de loteria. Por trás de cada papel há uma empresa. Se a empresa se sair bem, com o tempo, as ações vão bem e vice-versa”.
No mercado de ações, o órgão mais importante é o estômago… não o cérebro”.
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Peter Lynch e a Filantropia
Da mesma forma que ganhou muito dinheiro em sua curta carreira (aposentou-se aos 46 anos), Peter Lynch doou uma fatia considerável de seu patrimônio a filantropia.
Apesar de ainda permanecer como vice-presidente do Fidelity Management & Research Co, o investidor dedica grande parte de seu tempo no The Lynch Foundation, instituição de fundou em 1988 junto a sua esposa, Carolyn Ann Holf.
Peter Lynch diz que vê a filantropia como uma forma de investimento e que prefere dar seu dinheiro para causas que suportem ideias que podem ser transmitidas positivamente.
A The Lynch Foundation já colaborou com iniciativas em diversas áreas, entre elas: acesso à educação e incentivo a pesquisas médicas.
Além disso, os Lynch auxiliam na manutenção de instituições religiosas, históricas e culturais.
A fundação, atualmente, é avaliada em 125 milhões de dólares e o patrimônio de Peter Lynch é de aproximadamente 352 milhões de dólares.
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Livros escritos por Peter Lynch
Além de investidor e filantropo, Peter Lynch escreveu diversos livros onde pôde compartilhar suas visões e filosofias de investimento com todo tipo de investidor.
O megainvestidor é autor dos seguintes livros:
- One Up On Wall Street: How to Use What You Already Know To Make Money In (1989);
- Beating the Street (1993);
- Learn to Earn (1995);
- The Ugly Advantage (2018)
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