Operação estruturada: saiba como captar recursos para sua empresa no mercado

A operação estruturada é uma excelente solução para empresas com necessidades especiais de captação e mitigação de risco, geralmente não atendidas por instrumentos financeiros convencionais.

A estruturação de operações de crédito e participação societária em geral envolve a emissão de títulos financeiros, como debêntures e CRAs, ou fundos destinados a investidores institucionais e qualificados, como FIDC e Fiagro.

Esse tipo de operação pode abranger ainda soluções de transferência de risco e oferta de liquidez, como veículos de securitização e fundos de antecipação de recebíveis.

Empresas que desejam sondar outras oportunidades de expansão através de fusões e aquisições ou parcerias estratégicas também podem encontrar o suporte que precisam em assessorias especializadas em estruturação de operações financeiras mais complexas.

Neste artigo, você vai entender em detalhes o que é uma operação estruturada e como sua empresa pode expandir seu crescimento além das opções tradicionais de financiamento.

Confira os tópicos que vamos abordar:

O que é uma operação estruturada?

Em termos simples, uma operação financeira estruturada é um projeto elaborado para atender necessidades específicas de financiamento, mitigação de risco e ampliação de liquidez de empresas de pequeno, médio e grande porte.

A estruturação dessas operações envolve a emissão de títulos financeiros ou fundos de investimento que, em razão das regras do mercado de capitais, só podem receber aportes de investidores institucionais e qualificados.

As empresas que desejam expandir seus negócios por meio de financiamento ou entrada de novos investidores podem acessar o mercado através de instrumentos como:

• Fundos estruturados, como fundos imobiliários, de participação e de direitos creditórios;
• Títulos de dívida e securitização, como debêntures, LCIs/LCAs, CRIs/CRAs, CCBs, CCIs, etc.
• Contratos de investimento coletivo em operações de dívida e equity na modalidade crowdfunding para empresas e projetos de pequeno porte.

Como funcionam as operações estruturadas?

A operação estruturada procura fechar lacunas deixadas pelos instrumentos convencionais de financiamento, muitas vezes reduzindo sensivelmente os custos de captação, por meio da emissão de títulos de crédito, veículos de securitização e fundos de investimento.

Em razão das suas características de risco e liquidez, tais operações estão restritas a investidores profissionais, institucionais e qualificados, ou seja, com um patrimônio investido de, no mínimo, R$ 1 milhão ou certificações específicas.

Esses instrumentos mais sofisticados podem entrar em circulação no mercado de balcão organizado, câmaras de compensação ou liquidação, bem como em bolsas de valores. A listagem dos títulos e fundos é condição necessária para que possam receber investimentos.

As operações estruturadas contam com a participação de intermediários, custodiantes de bens e valores, agentes fiduciários, gestores financeiros, consultores e outros profissionais, cuja função é acompanhar o serviço de dívida e a manutenção das garantias oferecidas. 

Principais tipos de operações estruturadas

Entre a multiplicidade de opções de operação estruturada do mercado de dívida, securitização e participação societária, podemos citar:

• CRA, ou Certificado de Recebíveis do Agronegócio, é um veículo de securitização cujo objetivo é dar mais liquidez ao financiamento das cadeias produtivas do agronegócio.
• CCI, ou Cédula de Crédito Imobiliário, também é um veículo de securitização com foco na ampliação da liquidez de empresas que financiam o desenvolvimento imobiliário no país.
• CCB, ou Cédula de Crédito Bancário, é um título emitido por instituições financeiras, como bancos e fintechs, a fim de ampliar a oferta de crédito no varejo e atacado.
• Debênture, título de dívida emitido por empresas no mercado de capitais, a fim de levantar recursos para robustecimento de caixa ou até mesmo expansão de negócios.
• Fundos estruturados, veículos de investimento mais ligados à economia real e que funcionam na forma de condomínios de investidores, os quais aportam recursos para a realização de empreendimentos imobiliários, aquisição de direitos creditórios e participação em empresas promissoras, além de outras finalidades.
• Contrato de Investimento Coletivo (CIC): modalidade de captação junto a investidores comuns através de operações de crowdfunding, em que os participantes fornecem crédito ou se tornam sócios de empresas e projetos da economia real.

Saiba mais sobre os fundos de operação estruturada no vídeo abaixo:

LEIA MAIS: Captação de recursos: como expandir o seu negócio via crowdfunding

Como fazer uma operação estruturada?

Como esse tipo de operação visa atender estratégias específicas de alavancagem financeira, recomposição de caixa, mitigação de risco e expansão de negócios, sua estruturação deve sempre atender as necessidades específicas de captação de cada empresa.

Existem hoje no mercado empresas especializadas no assessoramento de operações estruturadas de crédito, participação societária, securitização de ativos, aquisição de direitos creditórios e até mesmo reestruturações societárias, fusões e aquisições, além de parcerias estratégicas.

A Bloxs Capital tem amplo histórico de atuação no mercado de estruturação de produtos e fundos de ativos alternativos, que possui um time multidisciplinar de excelência para ajudar sua empresa a captar recursos no mercado financeiro.

Os segmentos de atuação da Bloxs Capital em operação estruturada são:

• Agronegócio;
• Imobiliário;
• Ativos judiciais;
• Energia;
• Private equity;
• Crédito empresarial.

A Bloxs Capital atua na estruturação de soluções sob medida para empresas que desejam acessar o mercado de capitais através de fundos estruturados, club deals, títulos financeiros, operações de crédito estruturado, além de transações de M&A, captação de recursos, parcerias e reestruturações societárias.

LEIA MAIS: M&A: o que é e como fazer sua empresa crescer com fusões e aquisições

O que são operações de crédito estruturadas?

São transações que envolvem a emissão de títulos de dívida corporativa no mercado de capitais a serem adquiridos por investidores institucionais e qualificados, como debêntures, CRIs/CRAs, LCIs/LCAs, CCBs, etc.

Essas operações têm por finalidade ampliar as opções de captação de empresas, seja com emissão de dívida ou transferência de direitos creditórios.

Para pequenas empresas, a melhor opção de operação estruturada são as captações de crowdfunding na modalidade dívida, em que investidores comuns se unem para financiar projetos do seu interesse na economia real.

LEIA MAIS: Economia real: descubra como impulsionar seus investimentos

Se você deseja impulsionar o crescimento da sua empresa por meio de uma operação estruturada, a Bloxs é o lugar certo para iniciar essa jornada.

Desde a sua fundação, em 2018, a Bloxs já captou mais de R$ 100 milhões em recursos para projetos dos mais diversos setores, como agronegócio, energia renovável, ativos judiciais e expansão de empresas.

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