O acesso a diferentes linhas de financiamento rural é extremamente importante para que o agronegócio brasileiro se mantenha competitivo no mundo e continue contribuindo com o crescimento do país.
Nesse sentido, o crédito rural busca viabilizar o investimento em tecnologia, insumos, maquinário e infraestrutura, permitindo que o setor ganhe produtividade e consiga entrar em novos mercados no exterior.
No entanto, a demanda pelos recursos subsidiados supera em muito a oferta de recursos disponibilizados pelo programa, fazendo com que o produtor rural precise montar um mix de crédito composto por recursos com juros mais baixos e também com taxas de mercado.
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Dependendo da finalidade do crédito, como financiamento de projetos de longo prazo, a captação de recursos no mercado de capitais pode ser uma alternativa interessante inclusive para pequenos e médios produtores que buscam novas linhas de financiamento rural.
A Bloxs conversou com Alexandre Jorge Chaia, economista e professor do Insper, para explicar melhor o cenário de crédito para o agronegócio e as vantagens de captar recursos junto ao mercado de capitais através de plataformas especializadas no atendimento de empreendedores de pequeno e médio porte.
Os tópicos que vamos abordar a partir de agora são os seguintes:
A importância do acesso a diferentes linhas de financiamento rural
O agronegócio vem contribuindo decisivamente para o avanço do PIB nacional e pelo saldo positivo da nossa balança comercial nos últimos anos, ajudando a internalizar divisas e a reduzir a pressão do câmbio sobre a inflação.
Responsável por quase um quarto de todas as riquezas que produzimos, o agro precisa de diferentes linhas de financiamento rural para atender suas necessidades de crédito e conseguir se manter competitivo em um cenário internacional cada vez mais acirrado.
Nesse sentido, o acesso ao crédito é crucial para que os produtores consigam custear a safra e investir em equipamentos mais modernos e insumos de melhor qualidade, a fim de aumentar sua escala de produção e também suas margens de lucro.
No país, a principal linha de financiamento rural para pequenos e médios produtores é o crédito rural, que é regulamentado pelo governo federal, responsável por estabelecer as regras e as condições para a concessão dos empréstimos.
De acordo com o economista e professor do Insper, Alexandre Jorge Chaia,
O crédito rural é, de fato, a linha de financiamento mais barata e acessível ao pequeno e médio produtor, mas está vinculado à quantidade de dinheiro de depósitos à vista e em poupança. Os bancos são obrigados a emprestar parte desse dinheiro para custeio da safra, sendo 34%, no primeiro caso, e 65% no segundo. Portanto, é um volume substancial, mas não suficiente para atender a toda demanda.
As linhas de crédito rural disponíveis no Brasil são divididas em diversas categorias, de acordo com as necessidades dos produtores rurais. As principais categorias são:
- Investimento: essa linha de crédito é destinada a financiar investimentos em infraestrutura, maquinário, tecnologia e ampliação da capacidade produtiva. Os recursos podem ser usados para aquisição de tratores, implementos agrícolas, máquinas e equipamentos, construção de armazéns, entre outros.
- Custeio: essa linha de crédito é destinada a financiar os custos relacionados à produção agrícola, como a compra de insumos, sementes, fertilizantes, defensivos agrícolas e serviços de preparo de solo. É uma das principais linhas de crédito rural e é renovada anualmente.
- Comercialização: essa linha de crédito é destinada a financiar a comercialização da produção agrícola. Os recursos podem ser utilizados para pré-financiar a safra, antecipar a venda da produção e garantir a estabilidade de preços.
- Pronaf: o Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar (Pronaf) é destinado aos agricultores familiares, assentados da reforma agrária, pescadores artesanais, extrativistas, quilombolas e indígenas. O programa oferece linhas de crédito específicas, com juros baixos e prazos mais longos.
- Moderfrota: o Programa de Modernização da Frota de Tratores Agrícolas e Implementos (Moderfrota) é destinado a financiar a compra de tratores, colheitadeiras, plantadeiras e outros equipamentos agrícolas. Os recursos são oferecidos com juros abaixo da média do mercado e prazos mais longos.
De acordo com informações do Ministério de Agricultura e Pecuária (Mapa), o desembolso do crédito rural totalizou R$ 290,43 bilhões no atual Plano Safra 2022/23, no período de julho/2022 até abril/2023.
Os financiamentos de custeio tiveram aplicação de R$ 171,74 bilhões e as contratações das linhas de investimentos totalizaram mais de R$ 78 bilhões.
As operações de comercialização atingiram R$ 26,8 bilhões e as de industrialização, R$ 13,8 bilhões. Foram realizados 1.591.366 contratos no período de dez meses.
Entre os programas prioritários de financiamento agropecuário, o Programa ABC+ se destaca com a aplicação de R$ 3,6 bilhões. A região Sul continua com o destaque nos financiamentos do Plano Safra com R$ 95,2 bilhões.
Papel do mercado de capitais para atender as demandas de crédito do agronegócio
Apesar da importância do crédito rural para o desenvolvimento do agronegócio no Brasil, ainda existem desafios a serem superados para que o produtor consiga aumentar seus investimentos com diferentes linhas de financiamento rural.
Um dos principais desafios é a burocracia envolvida na obtenção do crédito, o que pode desestimular os empreendedores do campo a buscar esses recursos junto aos bancos.
Além disso, a disponibilidade de recursos subsidiados é insuficiente para atender a todas as demandas do setor, especialmente em períodos de contração do crédito e maior pressão de custos, como estamos vivendo atualmente.
Isso pode afetar negativamente o planejamento e a execução das atividades agropecuárias, bem como a capacidade do setor de competir no mercado internacional.
Outro desafio importante é a necessidade de diversificação das fontes de financiamento do agronegócio. Embora o crédito rural seja uma modalidade importante de financiamento, é importante que o setor tenha acesso a outras fontes de recursos, especialmente no mercado de capitais.
O economista e professor do Insper, Alexandre Jorge Chaia explica que as linhas de financiamento rural tradicionais no sistema bancário podem ser uma opção mais adequada para produtores que precisam de recursos no curto prazo, como capital de giro e custeio, mas geralmente possuem taxas de juros mais elevadas e exigem um grau maior de formalização e governança dos produtores.
O mercado de capitais existe, porém é mais concentrado atualmente nos grandes produtores rurais de soja, milho, algodão, por exemplo, que conseguem emitir títulos aqui e também fora do país. São players mais estruturados, com pleno grau de formalização e extensas garantias para fornecer aos investidores, o que pode não ser o caso de grande parte dos pequenos e médios produtores.
Chaia explica ainda que o mercado de capitais pode ser uma opção mais vantajosa para produtores que precisam de recursos de longo prazo, como para investir em maquinário ou infraestrutura, pois o mercado de capitais pode oferecer taxas de juros mais competitivas e condições mais favoráveis de pagamento.
No entanto, é importante lembrar que a captação de recursos no mercado de capitais geralmente envolve um maior nível de complexidade e risco em comparação às linhas de crédito bancário tradicionais, e requer um maior grau de conhecimento e experiência financeira. Além disso, as condições de mercado podem variar bastante ao longo do tempo, o que pode afetar as opções disponíveis para o produtor rural.
Pequenos e médios produtores podem acessar o mercado de capitais?
O mercado de capitais brasileiro amadureceu bastante, especialmente diante da restrição orçamentária maior do governo nos últimos anos, sobretudo durante o vigor do teto de gastos.
Isso fez com que o governo incentivasse novas linhas de financiamento rural no setor privado, com destaque para o mercado de capitais, que teve um vigoroso crescimento a partir de então, suprindo a falta de recursos subsidiados e a escassa oferta de crédito rural para os pequenos empreendedores nos bancos.
O surgimento de novas plataforma tecnológicas de acesso ao mercado de capitais, como a Bloxs, também ajudou na missão de expandir as linhas de financiamento rural.
Na Bloxs, produtores que desejam captar de R$ 1 milhão a R$ 120 milhões junto a investidores dispõem de diferentes soluções inteligentes, que vão desde o contrato de investimento coletivo (crowdfunding) até operações estruturadas de crédito, como debêntures, CRAs, CPRs e fundos de investimento.
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