O mercado imobiliário é uma das principais escolhas para quem pretende investir e acumular capitais. Mas, investir no mercado imobiliário significa muito mais do que comprar um imóvel. Que tal conhecer mais sobre os Fundos Imobiliários?
Neste artigo abordaremos tudo o que você precisa saber para escolher por um FII, como também são conhecidos.
- O que são fundos imobiliários
- Como funciona
- Vantagens e desvantagens
- Como investir
Fundos imobiliários: saiba o que são
Muitas vezes representados também pela sigla FIIs, os Fundos Imobiliários são um tipo de fundo de investimento, em que um grupo de pessoas é reunido para investir em ativos imobiliários.
Como em todos os fundos de investimentos, o ativo de todos os cotistas é somado e utilizado para que seja investido, aqui neste caso, na compra ou construção de imóveis que posteriormente serão arrendados ou locados.
Comumente, são conhecidos como “fundo de tijolos” quando o objeto do investimento é um imóvel físico. Ou ainda, os “fundos de papel” quando é composto por aplicações como as Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI).
Como funcionam os fundos imobiliários
Todos os fundos imobiliários são geridos por profissionais especializados que acompanham as ofertas, os rendimentos, o patrimônio e todo o mercado.
Dentro do que foi contratado e estabelecido, esse gestor toma as decisões sobre as alocações dos recursos que os investidores disponibilizaram, a fim de alcançar melhores oportunidades e rentabilidades. Os resultados determinam o valor das cotas.
Para quem tem interesse em saber mais sobre essa modalidade, mas ainda é iniciante no tema, é interessante conhecer alguns termos muito presentes nesse mundo.
Ticker
Um ticker é um código que serve para indicar que um fundo está aberto para receber investimentos. Dessa forma, eles servem para nomear e identificar os fundos imobiliários.
Os códigos são formados por quatro letras, seguidos do número 11 e se estiver listado na Bolsa de Valores (B3) é terminado pela letra B. É apresentado assim: XXX11 ou XXX11B.
Portfólio
É a combinação dos objetos de investimento. E como mencionamos, a depender da estratégia estabelecida pelo gestor do fundo pode ser formado por:
- Fundos de tijolo: também chamados de fundos de renda, têm como foco os ativos reais, ou seja, os imóveis físicos. E podem ser compostos por investimentos em imóveis de um mesmo setor como apenas hotéis, ou shoppings; podem ainda ter como objetivo um só imóvel, ou apenas os presentes em determinada região. Todos esses direcionamentos são determinados pela estratégia de investimento. Primordialmente, os rendimentos deste tipo de fundo imobiliário são os aluguéis. É uma escolha comum para quem quer investir em imóveis sem necessariamente comprar um sozinho e por conta própria.
- Fundos de papel: também chamados de fundos de recebíveis, esse tipo de FII compra títulos que são relacionados a imóveis, e não os imóveis em si. Como falamos, neste formato são compradas Letras de Crédito Imobiliário (LCI), cotas de outros fundos, Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Letras Hipotecárias e ações de empresas com atividades no mercado imobiliário.
- Fundos híbridos: são aqueles que têm em sua composição uma mescla dos dois tipos mencionados acima.
Índice Fix (IFIX)
Este é um índice que foi criado para acompanhar os resultados dos FIIs. Tem como intuito refletir as variações de preço e o impacto dos rendimentos dos Fundos Imobiliários.
É ajustado a cada quatro meses e composto por cotas de fundos negociados na Bolsa.
Você pode conhecer mais sobre este e outros índices da Bolsa de Valores aqui.
Tributação
Esta é outra peculiaridade dos Fundos Imobiliários, parte do rendimento é isenta de tributação no Imposto de Renda. A referida parte é a correspondente aos rendimentos periódicos pagos ao investidor, desde que o cotista tenha menos de 10% de cotas no fundo, o fundo tiver mais de 50 cotistas e for exclusivamente negociado na bolsa.
Já, sob o ganho de capital que é recebido por meio da valorização das cotas incidirá uma alíquota de 20% de Imposto de Renda quando da venda das cotas.
Com tudo isso em mente, é simples entender que cada fundo imobiliário é dividido em cotas, e os investidores adquirem essas cotas. Existem, por exemplo, opções no mercado com custos baixos, há FIIs em que é possível investir a partir de R$ 100.
Os custos comuns nessa operação são os custos da gestão e administração do fundo, e pode haver ainda um custo de performance do fundo imobiliário, no caso dele exceder os indicadores de referência.
E dentre as formas de rendimentos, a mais conhecida e desejada é a distribuição periódica, que obriga que semestralmente os investidores recebam sua parte na rentabilidade. Há ainda fundos imobiliários que distribuem pagamentos todos os meses, permitindo assim aos investidores terem uma renda recorrente.
Há rendimentos que são fruto dos aluguéis, outros que tem origem na incorporação e venda dos imóveis, ou ainda dos direitos sobre os imóveis.
Vantagens e desvantagens dos FII
As vantagens de entrar num fundo imobiliário estão na possibilidade de participar de grandes projetos, sem necessariamente precisar investir um volume muito alto de capital, e ainda na possibilidade de valorização dos ativos. Além da isenção de Imposto de Renda e as facilidades de ter alguém fazendo toda a gestão de forma profissional, sempre procurando pelas melhores rentabilidades e cuidando da diversificação.
No campo das desvantagens estão justamente a dependência existente na figura do gestor, que determinará o sucesso do investimento, as tarifas e taxas existentes e o risco de estar em um único setor.
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Como investir em um fundo imobiliário
Se você chegou à conclusão que esse tipo de investimento é para você e deseja aderir, saiba que a maioria dos fundos é negociada na Bolsa de Valores, portanto, basta acessar o Home Broker da sua corretora e procurar por um Fundo Imobiliário.
Caso você ainda não esteja familiarizado com esse processo, procure sua corretora para realizar o investimento.
O mercado Imobiliário é muito grande e certamente oferece diversas oportunidades para quem deseja investir.
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