John Templeton foi um dos maiores e mais respeitados investidores do século XX. Além de ter sido um megainvestidor, o britânico nascido nos EUA, foi banqueiro, gestor de fundos e filantropo.
O investidor faleceu em 2008, com 96 anos, mas deixou muitas lições e ensinamentos para todo tipo de investidor.
No texto de hoje, falaremos mais sobre a vida e trajetória do megainvestidor Sir John Templeton.
John Templeton | História de Vida
John Marks Templeton (nome de batismo) nasceu em 29 de novembro de 1912, na pequena Winchester, no estado do Tenessee nos Estados Unidos da América.
Sua infância foi pacata, mas sua família foi duramente afetada pelo período da Grande Depressão da economia americana.
As dificuldades financeiras vividas pela família desenvolveram em John, desde cedo, o interesse em saber cuidar melhor de seu dinheiro.
Conta a lenda que quando John se casou, ele conseguiu mobiliar toda a sua casa (de 5 quartos) com apenas 25 dólares. Ele buscou comprar móveis em leilões e lojas de usados.
Seguindo os passos de seu irmão mais velho, John cursou a Universidade de Yale durante o período da Grande Depressão. Para se manter, John trabalhou como assistente na revista humorística do campus da faculdade, a The Yale Record.
Com uma mente brilhante desde jovem, John Templeton conseguiu pagar os seus estudos apenas com os ganhos que conquistava jogando Poker.
Em 1934, com apenas 22 anos, formou-se na Universidade de Yale figurando entre um dos melhores alunos de sua classe e presidente da Fraternidade Phi Beta Kappa.
Estudou, também, no Balliol College, na Universidade de Oxford, onde foi nomeado Rhodes Scholar, onde conquistou seu diploma em Direito.
John Templeton foi aluno, durante seu período em Oxford, do pai do Value Investing, a lenda Benjamin Graham.
John Templeton | Trajetória Profissional
Sir John Templeton começou sua trajetória no mundo dos investimentos em 1938.
Em 1939, a invasão da Polônia, por Hitler, deu início a Segunda Guerra Mundial. O pânico e medo generalizado tomaram conta da América e impactaram diretamente muitas empresas listadas na NYSE (Bolsa de Valores de Nova York). estavam com preços extremamente baixos.
John viu uma oportunidade de ouro passando em sua frente.
Aproveitando a oportunidade única, utilizando-se dos conceitos de seu antigo professor (Benjamin Graham e o Value Investing), John comprou 100 ações de cada empresa que estava negociando seus papéis a menos de 1 dólar por ação.
John Templeton investiu em 104 empresas (com dinheiro que pegara emprestado), sendo que 34 delas em processo legal de falência e seu faro se mostrou certeiro anos depois.
Das 104 ações que comprou, apenas 4 não deram retorno positivo para John. As demais fizeram seu investimento se multiplicar por muitas e muitas vezes quando os Estados Unidos, inevitavelmente, entraram na Guerra em meados dos anos 40.
Esse foi apenas o início de uma série de acertos que transformaram John Templeton em um bilionário.
Templeton Growth Fund
Em 1954, fundou o Templeton Growth Fund, seu primeiro fundo de investimento mútuo.
O investidor criou fundos de investimento focados apenas em determinadas indústrias, como energia nuclear, química e eletrônicos.
Em 1959, o Templeton Growth Fund criou 5 novos fundos e os abriu para novos investidores. No período, o grupo chegou a administrar cerca de 66 bilhões de dólares.
Investimento no mercado japonês
Posteriormente, nos anos 60, o fundo foi um dos primeiros a investir no Japão. A economia que tinha sido fortemente abalado devido ao fracasso nipônico na Segunda Guerra Mundial.
Dessa forma, John Templeton viu uma oportunidade única em investir na reconstrução do país nos anos seguintes.
Ele sabia que os japoneses valorizavam o trabalho duro, assim como respeitavam muito suas tradições, e fariam o possível para se reerguer o mais rápido possível.
Surpreendentemente, os japoneses poupavam, em média, 5 vezes mais que os americanos e possuíam um interesse maior por investir esse dinheiro do que os ocidentais.
O Templeton Growth Fund investiu tanto no mercado japonês que, durante um período, o fundo chegou a possuir 50% das ações lotadas nas Bolsas japonesas.
Durante o período, o fundo de Templeton foi, de fato, o maior investidor estrangeiro a investir no Japão.
Apenas um ano depois, em 1969, o mercado e a grande maioria dos investidores e gestores de fundo, perceberam que as ações japonesas estavam “baratas demais” e começaram a investir no mercado nipônico.
O Templeton Growth Fund, sem dúvida devido ao brilhantismo de John Templeton, rapidamente ganhou notoriedade por ter sido o primeiro a entrar no mercado japonês.
O fundo obteve, naquele período, o melhor desempenho do mercado. O investidor soube, também, identificar o momento exato de se retirar quando a euforia começou a precificar demais os ativos.
Filosofia de Investimento
A filosofia de investimento de John Templeton era, principalmente, pautada na análise fundamentalista.
De conformidade com o que acreditava, o investidor repudiava a análise técnica e dizia que o investidor precisava evitar “ir com o rebanho” e comprar “quando há sangue nas ruas”. Ou seja, pensar fora da caixa, evitando tendências, e comprar quando todos estão vendendo.
John Templeton ressaltava que o investidor deveria sempre estar atento à relação preço/valor no momento de investir. Porém, destacava que era importante analisar friamente uma empresa para analisar se suas ações eram de qualidade, ou não.
Os demais conceitos utilizados por Templeton seguiam, primordialmente, os mesmos princípios criados pelo “pai do Value Investing”, Benjamin Graham.
Sir John Templeton e a Filantropia
John Templeton é considerado um dos maiores filantropos da história, tendo doado mais de 1 bilhão de dólares para causas humanitárias e para instituições de caridade.
Em 1987, fundou a John Templeton Foundation. Graças às suas iniciativas filantrópicas foi condecorado Cavaleiro pela Rainha da Inglaterra (Elizabeth II).
Dessa forma, foi condecorado com o título de Knight Bachelor. Por isso John Templeton é chamado de “Sir”.
Sir John Templeton era cristão presbiteriano, bem como simpatizante de causas relacionadas à espiritualidade.
Como filantropo, Sir John Templeton criou:
- Prêmio Templeton (1972), que foi considerado o maior prêmio anual concedido a um indivíduo. O prêmio honrava uma pessoa que tenha contribuído de forma excepcional a fim de afirmar sua dimensão espiritual da vida. Atualmente, o prêmio valeria 1 bilhão de libras.
No momento em que fundou sua Fundação, o filantropo transformou o Oxford Centre for Management Studies em uma faculdade da Oxford University, a qual recebeu seu nome.
Em 2007, foi nomeado como uma das 100 Pessoas Mais Influentes na categoria “Power Givers” da Revista Time.
Sir John Templeton foi, de fato, um dos maiores filantropos que a história tem conhecimento.
Livros e Publicações
- Riches for the Mind and Spirit: John Marks Templeton’s Treasury of Words to Help, Inspire, and Live By, 2006.
- Golden Nuggets from Sir John Templeton, 1997.
- Discovering the Laws of Life, 1994.
- Is God the Only Reality? Science Points to a Deeper Meaning of the Universe, 1994.
- Templeton Plan: 21 Steps to Personal Success and Real Happiness, 1992.
- The humble approach: Scientists discover God, 1981.
- Worldwide Laws of Life: 200 Eternal Spiritual Principles, 1998.
- Investing the Templeton Way: The Market Beating Strategies of Value Investings Legendary Bargain Hunter, 2007.
- Buying at the Point of Maximum Pessimism: Six Value Investing Trends from China to Oil to Agriculture, 2010.
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