As fontes de financiamento do agronegócio no mercado financeiro são essenciais para o crescimento das empresas do setor no longo prazo, especialmente com a criação de novas formas de captação, como o Fiagro e o crowdfunding.
Responsáveis por mais de um quarto do PIB nacional, as cadeias produtivas da agroindústria formam um pilar fundamental da nossa economia e, por isso, precisam de diferentes fontes de recursos para continuar crescendo e garantindo a segurança alimentar do planeta.
Nas últimas décadas, a produtividade das fazendas brasileiras deu um salto extraordinário. Enquanto as áreas de cultivo cresceram 97%, a produção de grãos disparou 376%, ocupando apenas 7,6% da nossa extensão territorial.
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CPR | CRA | FIAGRO | CIC
Isso não teria sido possível se os empresários do campo não tivessem conseguido investir em insumos de qualidade, máquinas mais modernas e tecnologias de controle da produção, e grande parte dos recursos para essa revolução foram captados no mercado de capitais, através de títulos financeiros do agronegócio, como CPRs, LCAs, CRAs, fundos de investimento, entre outros.
Para explicar melhor a importância do mercado de capitais para o avanço do agronegócio e os ganhos de produtividade do setor, elaboramos um artigo especial, que abordará os seguintes tópicos:
O problema da escassez de crédito para o campo
Não há dúvidas de que o mercado de capitais é a forma mais eficiente de alocação de recursos privados para o financiamento de atividades produtivas e o crescimento das empresas.
Isso é feito através de uma grande variedade de produtos financeiros, que dão mais liquidez às instituições financeiras, mais opções de captação recorrente para as empresas e ativos mais sofisticados para os investidores diversificarem seus portfólios.
Quem ganha com isso, evidentemente, é toda a sociedade, já que estamos falando de mais recursos entrando na economia real, gerando emprego, renda e desenvolvimento.
Mas, no caso do agronegócio no mercado financeiro, nem sempre foi assim.
Em razão da escassez de crédito rural nas instituições financeiras tradicionais e da pouca disponibilidade de recursos subsidiados nos bancos públicos, como o Plano Safra, houve um agravamento das opções de financiamento de pequenos e médios produtores.
Como dissemos em artigo recente sobre a questão da falta de recursos para financiar projetos de pequenos e médios empreendedores do campo:
É consenso entre os analistas que os bancos gostam mesmo é de financiar grandes indústrias e produtores de commodities. O excesso de exigência de garantias e as condições desfavoráveis para pagar também contribuem para afastar empreendedores de pequeno e médio porte.
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Cresce financiamento do agronegócio no mercado financeiro
Para ampliar as fontes de captação do agronegócio no mercado financeiro, estimulando a entrada de dinheiro de investidores no setor, o governo passou a oferecer diversos incentivos para a alocação de recursos no setor, como a isenção do imposto de renda.
Nos últimos anos também houve uma redução da participação dos bancos públicos de desenvolvimento, como o BNDES, no financiamento das cadeias agroindustriais, obrigando os produtores a aumentar a parcela dos juros de mercado em seu mix de crédito.
De acordo com o especialista em inovação no campo e produtor rural Octaciano Neto, os desembolsos do BNDES caíram para 0,7% do PIB desde 2018, enquanto a participação do mercado de capitais subiu 6,3% do PIB, sinal de que as empresas do campo estão buscando investidores para crescer.
Em uma publicação recente nas redes sociais, ao falar sobre o avanço do agronegócio no mercado financeiro, Octaciano afirmou o seguinte:
As ofertas (do mercado de capitais) entre janeiro e novembro de 2022 captaram R$ 466,5 bilhões. Destes valores, os CRAs levantaram em torno de R$ 15 bilhões em 2020, R$ 25 bilhões em 2021 e R$ 39 bilhões em até novembro/2022. Bruno Gomes, superintendente de securitização e agronegócio da CVM, afirmou recentemente que o “Fiagro é uma alavanca do CRA”
De fato, como explica Cecília Machado, economista e professora da FGV, em artigo publicado na Folha, desde 2014 a participação do BNDES vem caindo no financiamento das empresas, enquanto as captações no mercado de capitais mais do que dobrou no período:
Avanço do agronegócio no mercado financeiro pode melhorar
Em razão da mudança da realidade do crédito no setor, os produtores rurais precisam melhorar a comunicação com o mercado de capitais, na visão de Roberto Rodrigues, Coordenador da FGV Agro.
O especialista aponta que a oferta de títulos do agronegócio no mercado financeiro ainda é pequena diante de todo o peso do setor na economia. Em entrevista ao programa Giro Business Agro, Rodrigues afirmou que as captações do agro correspondem a apenas 1,5% dos papéis emitidos no mercado de capitais.
Fiagros impulsionam captações do agronegócio no mercado financeiro
Dados da bolsa de valores brasileira (B3) mostram que, desde a criação do Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais (Fiagro), o número de investidores do setor não para de crescer.
O Fiagro foi inspirado no sucesso dos fundos imobiliários e tem por objetivo facilitar a entrada de recursos nas empresas do campo, seja via fundos de direitos creditórios, ativos imobiliários (terras) ou participação em companhias do agronegócio.
Com isso, houve um aumento das operações do agronegócio no mercado financeiro e a quantidade de investidores em Fiagros registrou um verdadeiro salto, crescendo 417% apenas em 2022, segundo a revista Forbes.
Além disso, as perspectivas para o setor no mercado de capitais não poderiam ser melhores, especialmente com a recente alta de juros na economia, aumentando a atratividade dos Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs).
De acordo com uma reportagem do Valor Econômico:
De forma geral, as perspectivas são positivas para todo o segmento, e as previsões são de crescimento, podendo o patrimônio chegar a R$ 100 bilhões em cinco anos, 14 vezes maior do que os R$ 7 bilhões em setembro.
Como captar recursos para o agronegócio no mercado de capitais?
Se você é um produtor do campo e deseja alavancar seus negócios com a entrada de novos investidores em seus projetos, buscar financiamento no mercado de capitais pode ser a melhor opção.
Ao contrário do que muitos imaginam, levantar recursos junto a investidores não é um privilégio de grandes empresas do campo exportadoras de commodities.
Já existem hoje diversas opções acessíveis para quem deseja captar de R$ 1 milhão a R$ 120 milhões no mercado financeiro, como as captações de crowdfunding e a emissão de títulos estruturados, como debêntures, CRAs e até Fiagros.
A Bloxs é uma plataforma de tecnologia focada em facilitar o acesso de pequenos e médios empresários ao mercado de capitais e, nos últimos anos, realizou diversas operações focadas no agronegócio, desde a pecuária de corte até a produção de grãos.
Para submeter o seu projeto para análise, é muito fácil. Basta você se cadastrar em nossa plataforma e acessar a página de captação, deixando para a nossa equipe de especialistas a seleção do melhor produto para as suas necessidades.
