Você já ouviu a frase: “o passado não prevê o futuro”? No mercado financeiro, passamos décadas tentando provar o contrário. Criamos um sistema complexo baseado em perfis de risco —…
Autor: Gabriel P Santos
Economista e especialista em investimentos com certificações CNPI, CEA e CFA Level II Candidate.
Compliance digital e a trilha auditável no crédito privado
No mercado de capitais do passado, muito era resolvido na base da confiança — o famoso acordo de “fio de bigode”. Hoje, essa era acabou. O que define a segurança…
A Arquitetura da Confiança
Você já ouviu a frase “o diabo mora nos detalhes”? No mercado de crédito privado, esse detalhe é a arquitetura do instrumento financeiro. No relacionamento com o cliente, o diabo…
Desvendando a Ponte On-Chain para o Mercado de Capitais
O mercado de capitais tradicional, por décadas, funcionou como um arquipélago de ilhas isoladas. Ativos do Mundo Real (RWA) — imóveis, títulos de dívida privada, participações em fundos de private…
A Arquitetura do Equilíbrio: Blockchain permissionada e o dilema entre privacidade e interoperabilidade
No universo da inovação tecnológica, poucas ideias foram tão polarizantes quanto a blockchain. Em sua forma original, como o Bitcoin, ela é um manifesto pela transparência radical e pela descentralização…
A arquitetura da agilidade: Como a Tokenização e a novas regras eliminam a fricção do mercado de capitais
Quanto custa um segundo no mercado financeiro? A resposta pode variar de milhões de dólares em operações de high-frequency trading ao custo de oportunidade de um empreendedor que espera seis…
Data Centers no Brasil: A Tese de Investimento na Infraestrutura da Economia Digital
No mercado financeiro, teses de investimento estruturais — aquelas impulsionadas por mudanças tectônicas na economia — são raras. O Brasil está, neste momento, no epicentro de uma delas: a consolidação…
O Crédito que constrói: Como os CRIs se tornaram a bússola do Mercado Imobiliário Brasileiro
Enquanto boa parte do mercado financeiro ainda tateia os efeitos do novo ciclo de juros e da instabilidade fiscal, um instrumento específico se consolidou como uma bússola silenciosa da confiança…
O Fantasma da Reforma: MP 1.303 Implode no Congresso, mas Deixa um Rombo de R$ 35 Bilhões
O dia 9 de outubro de 2025 entrará para a história do mercado de capitais brasileiro como a data em que um terremoto regulatório foi evitado no último segundo —…
A Arquitetura do Risco: Desvendando as Estruturas de FIDCs e como elas definem o jogo do crédito no Brasil
Você já ouviu a frase “o diabo mora nos detalhes”? No universo dos Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs), ele não apenas mora, mas desenha a planta inteira. Nos…
A Encruzilhada do Funding Imobiliário: por que as Incorporadoras estão trocando a rigidez dos bancos pela Inteligência do Mercado de Capitais?
A escolha entre captar recursos junto a bancos ou acessar diretamente o mercado de capitais deixou de ser um detalhe financeiro para se tornar o eixo estratégico que define o…
FIDCs: A Máquina Silenciosa de mais de R$ 700 Bilhões que remodelou o crédito no Brasil
A Anatomia de um Crescimento Contraintuitivo No complexo ecossistema financeiro brasileiro, onde a captação líquida da maioria das classes de fundos encolheu nos últimos meses, um veículo de investimento não…
Do FIDC ao TIDC: Um guia prático para otimizar a gestão de recebíveis com eficiência tributária
Na jornada de crescimento de uma empresa, a gestão do capital de giro é um dos maiores desafios. A antecipação de recebíveis é uma necessidade comum, mas o modelo tradicional…
FIDCs: A arquitetura invisível do crédito e do capital no Brasil
Você já ouviu falar em FIDCs, mas talvez não tenha percebido como eles se tornaram a espinha dorsal de um ecossistema de crédito sofisticado no Brasil. Longe de serem apenas…
Built-to-Suit e Sale & Leaseback: A engenharia financeira por trás dos tijolos
No xadrez corporativo, a gestão de ativos imobiliários deixou de ser uma questão de espaço físico para se tornar uma sofisticada ferramenta de engenharia financeira. Para muitas empresas, os imóveis…
Bloxs Securitizadora conclui liquidação de CRI Locpay e se consolida como ponte estratégica de capitais
No mercado de capitais, o verdadeiro valor não está em seguir fórmulas, mas em criá-las. A liquidação bem-sucedida do CRI da LocPay, no montante de R$ 5 milhões, marca um…
Blockchain: A arquitetura da confiança para o mercado de securitização
O mercado de capitais é construído sobre um pilar invisível, porém fundamental: a confiança. No universo da securitização, essa confiança é depositada em processos, intermediários e na presunção de que…
CRIs em 2025: O Mercado de duas velocidades e a resiliência do setor residencial
Navegando pelo paradoxo do crédito imobiliário O primeiro semestre de 2025 esculpiu no mercado de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) um cenário de contrastes marcantes. Observá-lo foi como testemunhar um…
CRAs e Pecuária: A anatomia de uma convergência estratégica em 2025
Dois mercados em rota de colisão O primeiro semestre de 2025 desenhou no horizonte do agronegócio brasileiro um cenário de dualidade, quase paradoxal. De um lado, o mercado de Certificados…
CVM FÁCIL: O novo catalisador do crédito privado no Brasil
No universo do crédito privado, onde debêntures, notas comerciais e FIDCs são protagonistas, um novo ator começa a ganhar destaque: o CVM FÁCIL. Lançado em 2025, esse regime regulatório propõe…
Novas regras, velhos dilemas: As restrições aos CRIs e CRAs e o futuro da securitização no Brasil
Nos últimos 18 meses, o Conselho Monetário Nacional (CMN) promoveu uma mudança silenciosa, mas profunda, no arcabouço regulatório do mercado de securitização brasileiro. As Resoluções nº 5.118, nº 5.121 e…
Termômetro do mercado imobiliário brasileiro em 2025: sinais de cautela, oportunidade e transformação estrutural
O ano de 2025 começa com uma inflexão no sentimento do setor imobiliário brasileiro. Enquanto a macroeconomia inspira prudência, o mercado permanece resiliente — apoiado em fundamentos setoriais, avanços regulatórios…
A nova era das debêntures no Brasil: como a Resolução CVM 226 pavimenta o caminho para o nascimento das STRIPS nacionais
Imagine um título de dívida como um grande bolo. Tradicionalmente, esse bolo era vendido inteiro — com todas as camadas e coberturas incluídas. Mas e se você pudesse separar as…
Como o possível ciclo de queda da Selic reposiciona o Mercado de Capitais
Como o possível ciclo de queda da Selic reposiciona o Mercado de Capitais. Devido ao panorama atual e perspectivas otimistas para 2026 com a desaceleração da inflação e manutenção da…
Spread e Expectativas: Por que as operações IPCA+ pagam mais?
Se você observar atentamente a imagem acima, uma conclusão salta aos olhos: operações atreladas ao IPCA oferecem spreads significativamente maiores do que aquelas indexadas ao DI . Mas o que…